มอง Neutral คาดกำไรสุทธิ 1Q25F ที่ 113 ลบ. (+7% y-y, -1% q-q) เติบโต y-y ลดลงเล็กน้อย q-q ตามปัจจัยฤดูกาล โดยคาดรายได้ยังเติบโต +9% y-y จากจำนวนผู้ใช้รายเดือน (MAUs) เติบโตต่อเนื่อง
มอง Neutral คาด กำไรสุทธิ 1Q25F ที่ 113 ลบ. เติบโต y-y ลดลงเล็กน้อย q-q ตามปัจจัยฤดูกาล โดยคาดรายได้ยังเติบโต +9% y-y จากจำนวนผู้ใช้รายเดือน เติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ดีคาดค่าใช้จ่ายการตลาดและพนักงานบน SG&A ยังทรงตัวสูง คาด 2Q25F กำไรทรงตัว y-y, q-q ขณะที่ระยะยาวมองกำไร ปี 25-27F เติบโตเฉลี่ย 9% สอดคล้องไปกับอุตสาหกรรม E-book โดยยังต้องติดตามการแข่งขันของผู้เล่นในอุตสาหกรรมที่ Active ขึ้น คงคำแนะนำ Buy ภายใต้ TP25F เดิม 30.
0 บาท อิง PER 18 เท่า โดยปัจจุบัน MEB ซื้อขายบนค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง -2.0 SDเราคาด MEB รายงานกำไรสุทธิ 1Q25F ที่ 113 ลบ. เติบโต จาก i) จำนวนผู้ใช้งานต่อเดือน สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ +9% y-y ใน platform Meb และ +4% y-y ใน ReadAwrite บน ARPU ที่ทรงตัวใกล้เคียงเดิม ii) บริษัทมีการปรับวิธีรับรู้รายได้อื่นๆ จากดอกเบี้ยรับเงินฝากประจำให้ Accrue เข้าทุกไตรมาส หากกำไรสุทธิ 1Q25F เป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรสุทธิ 3M25F อยู่ที่ 23% ของประมาณการทั้งปีมองกำไรสุทธิ 2Q25F ทรงตัว y-y, q-q โดย i) คาดรายได้เติบโต y-y Double digit ii) คาด Gross margin ทรงตัว y-y และ iii) ค่าใช้จ่าย SG&A ขาขึ้นเป็นตัวกดดันกำไร โดยยังต้องติดตามการแข่งขันจากคู่แข่งที่ Active ขึ้นอาทิ Pinto ซึ่งเป็น E-book platform ในเครือ Ookbee รวมถึงร้านหนังสือ traditional อย่าง Naiin ที่เข้ามาเน้นตลาด Ebook เพิ่มขึ้นและให้ส่วนลดสูง ด้านระยะยาวมองกำไร ปี 25-27F เติบโตเฉลี่ย 9% ไปตามอุตสาหกรรม E-bookคงแนะนำ Buy บนราคาเป้าหมายเดิม ที่ 30.0 บาทอิง PER 18x คิดเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -1.0 SD เทียบกับปัจจุบัน MEB ซื้อขายบนค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 13x หรือ -2.0 SD
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ILINKยังคงคำแนะนำ 'ซื้อ' ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 8.5 บาท แม้ว่าเราจะปรับลดประมาณการกำไรลง 9% ในปี 2568-2569 เนื่องจากการประเมินราคาเป้าหมายของเราอิงจากวิธี PBV ที่ 1 เท่า
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AH เตรียมออกตัวปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับ AH จาก 'ถือ' เป็น 'ซื้อ' ที่ราคาเป้าหมายเดิม 14.20 บาท เราเชื่อว่าบริษัทได้ผ่านช่วงกำไรที่ต่ำที่สุดใน 4Q24 และปี 2024 แล้ว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PTT มีปัจจัยบวกระยะสั้นจากโครงการซื้อหุ้นคืนคงคำแนะนำ Neutral ต่อ PTT ที่ TP25F=32.50 บาท/หุ้น มองโครงการซื้อหุ้นคืนจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น แต่ไม่ได้สร้าง upside ต่อ EPS และ ROE
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KBANK คาด 1Q25F กำไรลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-qคงคำแนะนำ BUY และคง TP25F ที่ 178 บ. และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KTB (BUY, TP 27 บ.) เพราะ i)มีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) กลับสู่ระดับปกติในปี 2025F ที่ 140-160 bps.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KTB คาด 1Q25F กำไรเพิ่มขึ้น y-y และ q-qคงคำแนะนำ BUY ที่ TP25F ที่ 27 บ. และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KBANK (BUY, TP 178 บ.) เพราะ i) กำไรสุทธิปี 2025F คาดเติบโต +9%y-y มากกว่ากลุ่มที่ +4% y-y
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี DIF จุดเด่นจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอแนะนำ Buy สำหรับกองทุนรวม DIF เนื่องจากมีจุดเด่นจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอจากรายได้หลักเป็นสัญญาระยะยาวถึงปี 2033 และมีโอกาสต่อสัญญาอีก 10 ปี
Read more »