คงคำแนะนำ BUY และคง TP25F ที่ 178 บ. และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KTB (BUY, TP 27 บ.) เพราะ i)มีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) กลับสู่ระดับปกติในปี 2025F ที่ 140-160 bps.
24 มี.ค. 2025 เวลา 15:38 น.คงคำแนะนำ BUY และคง TP25F ที่ 178 บ. และคงเป็น Top Pick ของ กลุ่มธนาคาร คู่กับ KTB เพราะ i)มีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง กลับสู่ระดับปกติในปี 2025F ที่ 140-160 bps. ii) กำไร สุทธิ 2025F คาดเติบโต +9% y-y มากกว่ากลุ่มที่ +4% y-y iii)ปันผลต่อปีสูง dividend yield คาดที่ 6-7% โดย 2H24 ประกาศจ่ายปันผล 8 บ.
/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 17/04/25 และ 2.5 บ./หุ้น ขึ้น XD วันที่ 15/05/2025 สำหรับกำไรสุทธิ 1Q25F คาดที่ 1.20 หมื่นลบ. กำไรลดลง -11%y-y เพราะการลดลงของ NIM และเงินลงทุน ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น +14%q-q จากการลดลงของค่าใช้จ่าย ทั้งค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ตามปัจจัยฤดูกาล และค่าใช้จ่ายสำรอง จากปี 2024 เร่งจัดการคุณภาพสินทรัพย์เราคาด KBANK รายงานกำไรสุทธิ 1Q25F ที่ 1.20 หมื่นลบ. กำไรลดลง -11% y-y เพราะ i) รายได้ดอกเบี้ย ลดลง -8% y-y จาก NIM ลดลงเหลือ 3.44% จาก 1Q24 ที่ 3.76% จากการลดลงของ yield on loan ตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย ii) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ลดลง -3% y-y จากเงินลงทุน ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น +14% q-q เพราะ i) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ลดลง -7% q-q จากปัจจัยฤดูกาล ii) ค่าใช้จ่ายสำรอง ลดลง -19% q-q จากช่วงปี 2024 เร่งจัดการคุณภาพสินทรัพย์ สำหรับสินเชื่อรวมลดลง -2.0% q-q คิดเป็น -2.0% YTD จากสินเชื่อภาคธุรกิจ ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารอยู่ในระดับที่จัดการได้ NPL Ratioที่ 3.25% เพิ่มขึ้นจาก 4Q24 ที่ 3.18%เราคาดกำไรสุทธิ 2Q25F เพิ่มขึ้น y-y เพราะการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง จากช่วงปี 2024 เร่งจัดการคุณภาพสินทรัพย์ และเพิ่มขึ้น q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย จากการขยายผลิตภัณฑ์ไปกลุ่ม wealth มากขึ้น และการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน เราคาดว่ามีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสารอง กลับสู่ระดับปกติในปี 2025F ที่ 140-160 bps. ii) กำไรสุทธิ 2025F คาดเติบโต +9% y-y มากกว่ากลุ่มที่ +4% y-y iii) มีโอกาสเห็นการปรับเพิ่ม dividend payout ratio และ ROE ได้ในอนาคต
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AMATA ยอดขายในเวียดนามจะดีขึ้นAMATAV (AMATA ถือหุ้น 73%) ตั้งเป้ายอดขายที่ดินเติบโต 30-40% yoy เป็น 100-110 เฮกตาร์ โดย Halong จะมีส่วนแบ่งยอดขายที่ดิน 60-70% แต่ Long Thanh จะมีมูลค่าขายมากกว่าคิดเป็น 50% ของมูลค่าการขายทั้งหมด หนุนจากราคาขายที่สูงกว่าเป็นสองเท่า
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BH 1Q25F ควรเป็นไตรมาสต่ำสุดของปีมีมุมมอง Neutral ต่อข้อมูลจากการประชุมกับ BH เนื่องจาก 1) ประมาณการรายได้ปีนี้ของเรารวมผลการปรับราคาขึ้น 4% ไว้แล้ว 2) ระยะสั้นไม่มีปัจจัยบวกใหม่ และ 3) คาด 1Q25F ไม่เด่นจากเทศกาลรอมฎอนมีผลกระทบเต็มไตรมาส
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี IVL มุ่งลดค่าใช้จ่าย ระยะยาวเจาะอินเดียคงคำแนะนำ Trading Buy ต่อ IVL ที่ TP25F=24.0 บาท/หุ้น คงมุมมองสามารถซื้อเก็งกำไรรับการฟื้นตัวของ PET spread ในช่วง 2Q25F (high season) และการฟื้นตัวของกำไรใน 1Q25F จาก stock loss ที่ลดลง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCH คาด 1Q25F กลับมาเติบโตได้ y-y และเติบโตสูง q-qมีมุมมอง Slightly positive ต่อข้อมูลจากการประชุมกับ BCH เนื่องจาก 1) คาดปีนี้ผลของรายได้คูเวตปรับฐานจะน้อยกว่าปี 24 ทำให้รายได้ต่างชาติมีแนวโน้มเติบโตในปีนี้ 2) คาดปีนี้รายได้กลับมาเติบโตจากทั้งกลุ่มเงินสดและประกันสังคม
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CHG มีโอกาสเกิด upside จากเป้าหมายปีนี้ของบริษัทมีมุมมอง Slightly positive ต่อข้อมูลจากการประชุมกับ CHG เนื่องจากเป้าหมายการเติบโตรายได้และ Net margin ปีนี้ของบริษัท ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิของเรามีโอกาสเกิด upside ระยะสั้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PYLON ภาพอุตสาหกรรมเริ่มดี...Backlog สูงสุดใน 2 ปีคงมุมมองบวกจาก Opportunity day ยืนยันภาพอุตสาหกรรมเสาเข็มเริ่มฟื้นตัว จากปริมาณงานทยอยเพิ่ม และการแข่งขันเริ่มลดลง
Read more »