คงคำแนะนำ Neutral ต่อ PTT ที่ TP25F=32.50 บาท/หุ้น มองโครงการซื้อหุ้นคืนจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น แต่ไม่ได้สร้าง upside ต่อ EPS และ ROE
คงคำแนะนำ Neutral ต่อ PTT ที่ TP25F=32.50 บาท/หุ้น มอง โครงการซื้อหุ้นคืน จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น แต่ไม่ได้สร้าง upside ต่อ EPS และ ROE รวมถึงเปลี่ยนภาพรวมธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญ โดยแนวโน้มกำไร 2025-27F เฉลี่ยทรงตัว จากการฟื้นตัวของธุรกิจก๊าซฯ และปิโตรเคมี เพียงชดเชยธุรกิจ E&P ที่อัตรากำไรลดลงตามราคาน้ำมันดิบที่ supply ตึงตัวน้อยลง ทำให้ขาด catalyst ไม่เด่นเท่าบริษัทลูกอย่างโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่อยู่ในช่วงฟื้นตัว- ที่ประชุมคณะกรรมการ ปตท.
อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงิน วงเงินสูงสุดไม่เกิน 16,000 ลบ. และจำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 470 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นไม่เกิน 1.65% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด โดยเป็นการซื้อในตลาดฯ / Automatic Order Matching ทั้งนี้แหล่งเงินที่ใช้จะมาจากเงินสดส่วนเกินในมือ - ระยะเวลาซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 6 เดือนเพื่อบริหารสภาพคล่องส่วนเกินของบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ, เพื่อเพิ่ม ROE และ EPS และเพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อผู้ลงทุนและผู้ถือหุ้นถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรโดยกำหนดเวลาจะแจ้งให้ทราบต่อไป ที่มา : SETi) วงเงินโครงการฯสะท้อนว่าต้นทุนเข้าซื้อเฉลี่ยในช่วง 6 เดือนข้างหน้าอาจอยู่ที่ราว 34.04 บาท/หุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 30.75 บาท/หุ้น ทำให้อาจมีแรงพยุงราคาหุ้นในระยะสั้น และ ii) ใช้สภาพคล่องส่วนเกินในการเพิ่มผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น คาดเพิ่ม EPS 25-27F ได้ราว 1.0-1.7% และ ROE ได้ 6-11 bps หากซื้อคืน 470 ล้านหุ้น ครบตามจำนวนหุ้นที่กำหนด ดู fig 2ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากโครงการซื้อหุ้นคืน แต่ไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมธุรกิจไปอย่างมีนัยสำคัญ เรายังคงมุมมอง PTT มี catalyst จำกัดใน 2025F การฟื้นของธุรกิจก๊าซฯ และปิโตรเคมี เพียงชดเชย กำไรธุรกิจ E&P ที่ลดลง คาดกำไรปกติ 2025-26F โตเฉลี่ย 2% CAGR ในขณะที่บริษัทยังเผชิญกับความเสี่ยงด้านกฏเกณฑ์
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCP 2025F มีปัจจัยเฉพาะตัวหนุนกำไรฟื้น y-yคงคำแนะนำ Buy ต่อ BCP ที่ TP25F=46.00 บาท/หุ้น คงมุมมอง 2025F มีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของธุรกิจหลักอย่างโรงกลั่นที่ปิดซ่อมลดลงและมีการเพิ่มศักยภาพรองรับเรือขนน้ำมันขนาดใหญ่ประหยัดค่า freight รวมถึงมีแรงหนุนจากธุรกิจการตลาดที่ขยายสาขาต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVICE แนวโน้มยังแข็งแกร่งในปี 2025ADVICE รายงานกำไร 52 ล้านบาทสำหรับ 4Q24 (+55% yoy, -16% qoq) ซึ่งอยู่ในประมาณการของเราและตลาด โมเมนตัมที่แข็งแกร่งจะดำเนินต่อไปในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนประกอบ PC ใหม่ การขยาย iStore และรอบการอัพเกรด PC
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GFC คาดปี 2025F กลับมาเติบโตดีขึ้นแนะนำ Buy สำหรับ GFC เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปรับลง -25%ytd ตอบรับกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่าย SG&A สูง และกำไรสุทธิปี 25F จะมี Downside ราว -10% ไปแล้ว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PTG 2025F โตทั้ง Oil และ Non-oilคงคำแนะนำ Buy ต่อ PTG ที่ TP25F=10.5 บาท/หุ้น แนวโน้มธุรกิจอยู่ในขาฟื้นตัวทั้ง Oil ที่ค่าการตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังแรงกดดันต้นทุนน้อยลง และ Non-oil ที่เติบโตตามการขยายสาขาได้ต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี LPN รายงานขาดทุนสุทธิ 4Q24 ที่ -116 ลบ.มุมมอง negative ต่อขาดทุนสุทธิ 4Q24 ที่ -116 ลบ. ต่ำกว่าเราและตลาดคาด ทั้งนี้ถ้าพิจารณา core operation รายงานขาดทุนปกติ -71 ลบ. ส่วนที่กดดันให้ขาดทุนคือ i) ค่าใช้จ่ายพิเศษตั้งเผื่อการด้อยค่าสินค้ากลุ่ม low-rise
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AMATA ยอดขายในเวียดนามจะดีขึ้นAMATAV (AMATA ถือหุ้น 73%) ตั้งเป้ายอดขายที่ดินเติบโต 30-40% yoy เป็น 100-110 เฮกตาร์ โดย Halong จะมีส่วนแบ่งยอดขายที่ดิน 60-70% แต่ Long Thanh จะมีมูลค่าขายมากกว่าคิดเป็น 50% ของมูลค่าการขายทั้งหมด หนุนจากราคาขายที่สูงกว่าเป็นสองเท่า
Read more »