มุมมอง negative ต่อขาดทุนสุทธิ 4Q24 ที่ -116 ลบ. ต่ำกว่าเราและตลาดคาด ทั้งนี้ถ้าพิจารณา core operation รายงานขาดทุนปกติ -71 ลบ. ส่วนที่กดดันให้ขาดทุนคือ i) ค่าใช้จ่ายพิเศษตั้งเผื่อการด้อยค่าสินค้ากลุ่ม low-rise
04 มี.ค. 2025 เวลา 16:31 น.มุมมอง negative ต่อ ขาดทุนสุทธิ 4Q24 ที่ -116 ลบ. ต่ำกว่าเราและตลาดคาด ทั้งนี้ถ้าพิจารณา core operation รายงานขาดทุนปกติ -71 ลบ. ส่วนที่กดดันให้ขาดทุนคือ i) ค่าใช้จ่ายพิเศษตั้งเผื่อการด้อยค่าสินค้ากลุ่ม low-rise และ ii) ค่าใช้จ่ายส่งมอบนิติบุคคล รวมมูลค่า 73 ลบ.
ซึ่งถ้าไม่รวมจะรายงานนี้จะเท่าทุน สำหรับกำไรสุทธิ 2024 อยู่ที่ 111 ลบ. ทั้งนี้ LPN ประกาศจ่ายปันผล 2H24 ที่ 0.05 บาท คิดเป็น yield 2.3% สำหรับ 2025F outlook คาดยังไม่ดี และเน้นเรื่องการระบาย stock ผ่าน price promotion เป็นหลัก กดดันให้กำไรสุทธิ 2025F ยังต่ำกว่าปกติ เราคง TP25F ที่ 1.80 บาท คง Reduce โดยห่วง condo และ low-rise กลุ่มล่างที่โอกาสฟื้นตัวยาก, rejection rate สูง รวมถึง backlog รอโอน 2025F ต่ำ โดยแผนกลยุทธ์ใหม่ คาดเห็นความชัดเจนใน 2H25F เป็นอย่างเร็ว4Q24 รายงานขาดทุนสุทธิ -116 ลบ. ต่ำกว่าเราและตลาดคาด ทั้งนี้ถ้าพิจารณา core operation รายงานขาดทุน -71 ลบ. โดยส่วนที่กดดันให้ขาดทุนมาจาก i) ค่าใช้จ่ายพิเศษตั้งเผื่อการด้อยค่าสินค้าขายกลุ่ม low-rise และ ii) ค่าใช้จ่ายส่งมอบนิติบุคคล รวมมูลค่า 73 ลบ. ซึ่งถ้าไม่รวมจะรายงานเท่าทุน โดยรวม core operation ถูกกดดันทั้งการโอนที่ไม่ดีนัก และ % GPM ต่ำกว่าปกติกำไรสุทธิ 2024 เท่ากับ 111 ลบ. แรงกดดันมาจาก % GPM ที่ลดลงมาที่ 18.8% , ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น รวมถึงส่วนแบ่งขาดทุนในกิจการร่วมค้าเพิ่มขึ้นมากคาดกำไรสุทธิ 1Q25F ยังลดลง y-y โดยคาดแรงกดดันยังมาจากด้าน demand ที่ยังอ่อนแอ รวมถึง % GPM ที่คาดยังต่ำกว่าปกติ จาก price promotion ที่มากต่อเนื่องเพื่อกระตุ้นยอดขาย ถึงแม้เราคงกำไรปกติ 2025F ที่ 230 ลบ. โตจากฐานต่ำ แต่มองโอกาส downside โดยหาก % GPM ต่ำกว่า assumption เรา ทุก 50 bps กระทบกำไรสุทธิให้ลด 8%คง TP25F ที่ 1.80 บาท คง Reduce rating โดยคาด 2025F ยังเป็นช่วงเวลาแห่งการระบาย stock เดิมที่ขายยาก ผ่าน price promotion ที่มากกว่าปกติอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกดดัน % GPM, % NPM ต่อเนื่อง รวมถึงห่วง condo และ low-rise กลุ่มล่างที่โอกาสฟื้นตัวยากในระยะสั้น-กลาง
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MEGA สินค้าแบรนด์ขับเคลื่อนการเติบโตเราประเมินกำไรหลักอยู่ที่ 681 ล้านบาทใน 4Q24 (+18% yoy, +27% qoq) โดยได้รับปัจจัยหนุนจาก (1) การเติบโตของรายได้ 6% yoy จากหน่วยธุรกิจที่มีแบรนด์ และ (2) อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 6.6 ppt
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SYNEXคงคำแนะนำ “ซื้อ” SYNEX ที่ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท ราคาหุ้นลดลงมากกว่า 22% ในเพียงช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา จากความกังวลการบันทึก ECL ใน 4Q24 และผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะทรงตัว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AOT Sentiment ลบเป็นโอกาส “ทยอยสะสม”คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 64.50 บาท ราคาหุ้น AOT ลดลง -14%dd มาปิดที่ 47 บาท ใกล้กรณี Worst case หากต้องยกเลิกสัญญา King Power ขณะที่เราประเมินมีความเป็นไปได้น้อย จากอุตฯ การบินฟื้นตัวหนุน King Power กลับมาชำระหนี้ได้ตามปกติ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCP 2025F มีปัจจัยเฉพาะตัวหนุนกำไรฟื้น y-yคงคำแนะนำ Buy ต่อ BCP ที่ TP25F=46.00 บาท/หุ้น คงมุมมอง 2025F มีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของธุรกิจหลักอย่างโรงกลั่นที่ปิดซ่อมลดลงและมีการเพิ่มศักยภาพรองรับเรือขนน้ำมันขนาดใหญ่ประหยัดค่า freight รวมถึงมีแรงหนุนจากธุรกิจการตลาดที่ขยายสาขาต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVICE แนวโน้มยังแข็งแกร่งในปี 2025ADVICE รายงานกำไร 52 ล้านบาทสำหรับ 4Q24 (+55% yoy, -16% qoq) ซึ่งอยู่ในประมาณการของเราและตลาด โมเมนตัมที่แข็งแกร่งจะดำเนินต่อไปในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนประกอบ PC ใหม่ การขยาย iStore และรอบการอัพเกรด PC
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GFC คาดปี 2025F กลับมาเติบโตดีขึ้นแนะนำ Buy สำหรับ GFC เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปรับลง -25%ytd ตอบรับกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่าย SG&A สูง และกำไรสุทธิปี 25F จะมี Downside ราว -10% ไปแล้ว
Read more »