คงคำแนะนำ Buy ต่อ PTG ที่ TP25F=10.5 บาท/หุ้น แนวโน้มธุรกิจอยู่ในขาฟื้นตัวทั้ง Oil ที่ค่าการตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังแรงกดดันต้นทุนน้อยลง และ Non-oil ที่เติบโตตามการขยายสาขาได้ต่อเนื่อง
คงคำแนะนำ Buy ต่อ PTG ที่ TP25F=10.5 บาท/หุ้น แนวโน้มธุรกิจ อยู่ในขาฟื้นตัวทั้ง Oil ที่ค่าการตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังแรงกดดันต้นทุนน้อยลง และ Non-oil ที่เติบโตตามการขยายสาขาได้ต่อเนื่อง โดยเฉพาะ Pun Thai หนุนกำไรสุทธิ 2025F โตสูง 39% y-y โดยกำไร 4Q24 แม้ต่ำกว่าเราและตลาดคาด ไม่ได้น่ากังวล โดยด้านการขายและอัตรากำไรใกล้เคียงคาด และโต q-q ทั้งนี้บริษัทประกาศปันผล 2H24 ที่ 0.
25 บาท/หุ้น คิดเป็น yield ราว 3% ขึ้น XD 10/3/2025รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 228 ลบ. ต่ำากว่าตลาดคาด 8% ต่ำกว่าเราคาด 12% หรือราว 32 ลบ. จากค่าใช้จ่ายภาษีฯที่สูงกว่าคาด โดยกำไรลด y-y ฝั่งธุรกิจน้ำมัน/ Oil ค่าการตลาด 1.65 บาท/ลิตร ปรับราคาขายได้ช้าจากภาครัฐบริหารกองทุนน้ำมันไม่สอดคล้องกับราคาหน้าโรงกลั่น และค่าใช้จ่ายเพิ่มตามการเร่งขยายสาขา ซึ่งกำไรที่เติบโตของ Pun Thai ไม่พอชดเชย ส่วนการฟื้นสูง q-q ฝั่ง Oil ปริมาณขายน้ำมัน 1,696 ล้านลิตร ฟื้นตามปัจจัยฤดูกาล และ Non-oil ยอดขายกาแฟ Pun Thai +27% q-q โตตามการขยายสาขา +20% q-qคาด 2025F กำไรสุทธิ +39% y-y โตทั้งปริมาณขายและอัตรากำไร โดยธุรกิจ Oil คาดราคาน้ำมันลดลง จะลดแรงกดดันต่อค่าการตลาดน้ำมัน คาดเพิ่มเป็นราว 1.73 บาท/ลิตร ด้านปริมาณขายได้ประโยชน์ต่อเนื่องหลังประสบความสำเร็จในการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดน้ำมันไปใน 2024 และ non-oil ที่เร่งขยาย Pun Thai ต่อเนื่องคงคำแนะนำ Buy ที่ TP25F=10.5 บาท/หุ้น มองราคาหุ้นที่ปรับลด YTD น่าจะสะท้อนค่าการตลาดน้ำมันที่ทรงตัวใน 4Q24 และความกังวลกฏหมายคุมราคาน้ำมันไประดับหนึ่งแล้ว หากรับความเสี่ยงได้ PTG น่าสนใจ ธุรกิจ Oil ค่าการตลาดน้ำมันมีแนวโน้มฟื้นตัวในระยะยาวจากแรงกดดันด้านต้นทุนที่ทยอยลดลง และ Non-oil ที่ Pun Thai เติบโตเป็นเท่าตัว
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MASTER คาด 4Q24F เป็นจุดสูงสุดของปีมอง Neutral ต่อคาดกำไรสุทธิ 4Q24F 200 ลบ. (+22% y-y, +83% q-q) จากเป็นช่วง High season หนุนทั้งจากรพ.MASTER และส่วนแบ่งกำไร JV ทั้งนี้ เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2024-26F ลงเฉลี่ย 4% โดยภาพรวมกำไรปี 24F คาด +21% y-y
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SYNEXคงคำแนะนำ “ซื้อ” SYNEX ที่ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท ราคาหุ้นลดลงมากกว่า 22% ในเพียงช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา จากความกังวลการบันทึก ECL ใน 4Q24 และผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะทรงตัว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AOT Sentiment ลบเป็นโอกาส “ทยอยสะสม”คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 64.50 บาท ราคาหุ้น AOT ลดลง -14%dd มาปิดที่ 47 บาท ใกล้กรณี Worst case หากต้องยกเลิกสัญญา King Power ขณะที่เราประเมินมีความเป็นไปได้น้อย จากอุตฯ การบินฟื้นตัวหนุน King Power กลับมาชำระหนี้ได้ตามปกติ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCP 2025F มีปัจจัยเฉพาะตัวหนุนกำไรฟื้น y-yคงคำแนะนำ Buy ต่อ BCP ที่ TP25F=46.00 บาท/หุ้น คงมุมมอง 2025F มีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของธุรกิจหลักอย่างโรงกลั่นที่ปิดซ่อมลดลงและมีการเพิ่มศักยภาพรองรับเรือขนน้ำมันขนาดใหญ่ประหยัดค่า freight รวมถึงมีแรงหนุนจากธุรกิจการตลาดที่ขยายสาขาต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVICE แนวโน้มยังแข็งแกร่งในปี 2025ADVICE รายงานกำไร 52 ล้านบาทสำหรับ 4Q24 (+55% yoy, -16% qoq) ซึ่งอยู่ในประมาณการของเราและตลาด โมเมนตัมที่แข็งแกร่งจะดำเนินต่อไปในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนประกอบ PC ใหม่ การขยาย iStore และรอบการอัพเกรด PC
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GFC คาดปี 2025F กลับมาเติบโตดีขึ้นแนะนำ Buy สำหรับ GFC เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปรับลง -25%ytd ตอบรับกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่าย SG&A สูง และกำไรสุทธิปี 25F จะมี Downside ราว -10% ไปแล้ว
Read more »