กำไรสุทธิใน 3Q23 อยู่ที่ 1,874 ล้านบาท (+6% YoY และทรงตัว QoQ) ซึ่งเป็นไปตาม Bloomberg consensus โดยกำไรสุทธิในงวด 9M23 คิดเป็นประมาณ 75%ของ consensus ปี FY23F
ทั้งนี้ รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก NII ที่สูงขึ้นจากการขยายตัวของสินเชื่อ ส่วน Non-NII ลดลงเพราะค่าธรรมเนียมนายหน้าค้าหลักทรัพย์ และค่าธรรมเนียมการธนาคารลดลง และมีผลขาดทุนจาก FVTPL อย่างไรก็ตาม NIM ยังทรงตัว YoY และเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ เนื่องจาก yield ที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ ช่วยชดเชยต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น นอกจากนี้ สัดส่วน C/I ยังค่อนข้างนิ่ง YoY และดีขึ้น QoQ เนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้นสินเชื่อที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนให้ NII และกำไรใน 3Q23 เพิ่มขึ้น YoY โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อธุรกิจ , สินเชื่อท ะเบียน รถ และ สินเชื่อรถมือสอง ในขณะที่สินเชื่อบ้าน และสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมลดลงทั้ง YoY และ QoQ ทั้งนี้ NIM ทรงตัว YoY อยู่ที่ 5.
13% และดีขึ้นเล็กน้อย QoQ จาก 4.96% ดีกว่าที่ consensus คาดเอาไว้ เพราะ yield ของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นเป็น 2% จาก 1% ใน 3Q22 และ 1.8% ใน 2Q23 นอกจากนี้ ECL ยังเพิ่มขึ้น 24% YoY และ 132% QoQ เพราะมีการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความเสี่ยงในอนาคต โดยเฉพาะจากสินเชื่อรายย่อย ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้กำไรทรงตัว QoQ เราคิดว่าประเด็นสำคัญที่ควรสนใจคือการก่อตัวของ NPL ที่อาจจะเพิ่มขึ้นจากการที่ สินเชื่อ high yield สูงมีสัดส่วนสูงขึ้น โดย NPL เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.3% จาก 2.1% ใน 3Q22 และ 2.2% ใน 2Q23 ส่วน Coverage ratio ใน 3Q23 ยังสูงเกิน 200% จาก 248% ใน 3Q22 และ 224% ใน 2Q23เรามองบวกกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แม้จะขยายตัวในอัตราที่ชะลอลง ทั้งนี้ TISCO น่าจะใช้แนวทางดำเนินการอย่างระมัดระวังกับสินเชื่อ yield สูง และติดตามการก่อตัวของ NPL ที่อาจจะเร่งตัวขึ้นอย่างใกล้ชิด ซึ่งหาก NPL ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ TISCO ก็น่าจะสามารถปรับสมดุลระหว่างอัตราการขยายตัวของสินเชื่อกับโครงสร้างสินเชื่อ, yield และ credit cost ได้ ทั้งนี้ เรามองว่า TISCO เป็นหุ้นปันผลที่ดี
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
หุ้นไทยฟื้นตัวขึ้นแนวต้าน 1,440-1,445 จุด ราคาน้ำมันพุ่งบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ฟื้นตัวขึ้นแนวต้าน 1,440-1,445 จุด ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากความกังวลด้านซัพพลาย-ภาวะขายมากเกินไปหนุนดัชนีฟื้นตัว
Read more »
หุ้นไทยแกว่ง 1,425-1,445 จุด ได้แรงซื้อหุ้นรายตัว ปัจจัยบวกเฉพาะ หนุนดัชนีบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งตัว 1,425-1,445 จุด ได้แรงซื้อหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยบวก-ภาวะขายมากเกินไปทางเทคนิค
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BEM - แข็งแกร่ง และ มั่นคงเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ และประเมินราคาเป้าหมาย BEM ที่ 11.50 บาทปริมาณการจราจรเฉลี่ยยังแข็งแกร่งในเดือนกันยายน ทั้งในส่วนของรถไฟฟ้า และทางด่วน โดยเพิ่มขึ้นทั้ง yoy (4%-31%) และ qoq (1-17%) ซึ่งจะทำให้กำไรใน 3Q23 เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง qoq
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ TOP ประมาณการ 3Q66F: โรงกลั่นมาแรงเราคาดว่ากำไรสุทธิของ TOP ใน 3Q66F จะอยู่ที่ 1.04 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้นอย่างมาก YoY และ QoQ จากกำไรสุทธิ 12 ล้านบาทใน 3Q65 และ 1.1 พันล้านบาทใน 2Q66) โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากทั้ง YoYและ QoQ จะเป็นเพราะ market GRM สูงขึ้นและมีกำไรจากสต็อกน้ำมันมากขึ้น
Read more »
หุ้นไทยทดสอบ 1,460-1,465 จุด บอนด์ยีลด์สหรัฐอ่อนตัว หนุนฟันด์โฟลว์บล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,460-1,465 จุด
Read more »