เรามอง Neutral คาดกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 107 ลบ. เติบโต +15% y-y ตามราคาขายเฉลี่ยของ Meb และ ReadAwrite (+6%/+20% y-y ตามลำดับ) แต่ลดลงเล็กน้อย -8% q-q จากช่วง low season, ค่าใช้จ่าย Marketing ที่เพิ่มขึ้น
เรามอง Neutral คาดกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 107 ลบ. เติบโต +15% y-y ตามราคาขายเฉลี่ยของ Meb และ ReadAwrite แต่ลดลงเล็กน้อย -8% q-q จากช่วง low season , ค่าใช้จ่าย Marketing ที่เพิ่มขึ้น และ ดอกเบี้ยรับที่ไม่มีก้อนใหญ่เหมือน 2Q24 แนวโน้ม 4Q24F มองกำไรเติบโตทั้ง y-y, q-q ตาม High season ทั้งในแง่ Traffic ปริมาณผู้ใช้งานรายเดือน และ Ticket size ต่อผู้ใช้งาน เราคงคำแนะนำ Buy เราคาด MEB รายงานกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 107 ลบ.
เติบโต +15% y-y จาก รายได้เติบโต +14% y-y ตามราคาเฉลี่ยต่อผู้ใช้งานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น +6%/+20% y-y ใน platform Meb และ ReadAwrite ตามลำดับ Gross margin 32.0% ปรับตัวเพิ่มขึ้น y-y ตามสัดส่วนช่องทางการขาย non-apple ขณะที่กำไรลดลง q-q เนื่องจาก เป็นช่วง Low season ค่าใช้จ่าย Marketing ปรับขึ้นเล็กน้อยจากงานกิจกรรมนิยาย y และสะสมแสตมป์ ประกอบกับมีผลจากดอกเบี้ยรับที่ลดลงเนื่องจากจ่ายทุกๆ 6 เดือน ทั้งนี้หากกำไรสุทธิ 3Q24F เป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรสุทธิงวด 9M24F อยู่ที่ 386 ลบ. เติบโต +19% y-y และคิดเป็น 73% ของประมาณการทั้งปีเราคาดกำไรสุทธิ 4Q24F เติบโตต่อเนื่อง y-y ในกรอบ +10-15% จาก แนวโน้มการเติบโต y-y ของทั้ง Meb , ReadAwrite จากปริมาณผู้ใช้งานรายเดือน และรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้งาน การเติบโตของ Hyntext รายได้ดอกเบี้ยรับซึ่งรู้ทุก 6 เดือนใน 2Q/4Q ขณะที่ q-q ปรับตัวเพิ่มขึ้นตาม high season ที่เป็นช่วง Event สัปดาห์หนังสือซึ่งคาดว่าจะเพิ่มทั้ง Traffic และ Ticket size ให้กับบริษัทฯเราคงคำแนะนำ Buy และราคาเป้าหมาย ที่ 39.0 บาท โดยมอง Meb มีความน่าสนใจจาก i) ผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง ตามกระแส Megatrend การอ่านหนังสือและนิยายผ่าน E-book ii) ระยะยาวมีโอกาสเติบโตจากแพลตฟอร์ม Lunarwrite ซึ่งปัจจุบันแม้ยังไม่มีนัยยะต่อประมาณการ แต่มีพัฒนาการในแง่ของจำนวนผู้ใช้อย่างต่อเนื่อง iii) Valuation ปัจจุบันซื้อขายบน PER 20.7x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -1.0 SD จึงมองเป็นจุดเข้าลงทุน
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SCGP ยังมีโอกาสในสภาวะการแข่งขันสูงมอง Positive ในภาพระยะยาวของแผนกลยุทธ์ปี 2025-30 ของ SCGP ที่วางการขยาย EBITDA เชิงรุกเป็น 3-3.3 หมื่นลบ. เติบโตจากทั้งการขยายแบบ organic และ M&P ซึ่งหากทำได้ตามเป้าจะเป็น upside ต่อประมาณการ EBITDA ของเราราว 23-36% และระยะสั้นอาจมี catalyst บวก
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี REIT, PROPERTY AND INFRA FUND หุ้นที่ได้ประโยชน์จากปรับลดอัตราดอกเบี้ย (EP.2)เราคาดคณะกรรมการนโยบายการเงินของไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงที่เหลือของปีนี้ แต่อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% ใน 1H25 เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% เมื่อวันที่ 18 กันยายนเป็นการสิ้นสุดอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MALEE กลับมาทวงบัลลังก์น้ำผลไม้ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ MALEE (TP25F) ที่ 17.7 บาท/หุ้น ด้วยวิธี PE 24 เท่า หรือเทียบเท่า PEG เฉลี่ย 3 ปีที่ 1.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CBG ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังเพิ่มในไทยแม้ว่าจะเป็นช่วง Low season แต่เราคาดว่ากำไรหลักใน 3Q24F จะเพิ่มขึ้น 3% qoq เป็น 708 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจาก: 1) ยอดขายที่เติบโต 4% qoq เนื่องจาก CBG ยังคงได้รับส่วนแบ่งการตลาดสำหรับเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี TASCO แนวโน้ม 3Q-4Q24F ดี เน้นซื้อเก็งกำไรเรามีมุมมอง Positive ต่อคาดกำไรสุทธิ 3Q24F 654 ลบ. (+224% y-y, +560% q-q) จากตลาดในประเทศมีแรงส่งจากงบประมาณที่อั้นมา หนุนทั้งปริมาณขายและราคาขาย ขณะที่ ตลาดต่างประเทศดีจากราคาขายเป็นทิศทางขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ROJNA กำไรสุทธิจะโตก้าวกระโดดใน 3Q เพราะ GULFเราคาดกำไรสุทธิ 1.9 พันลบ.ใน 3Q24F เพิ่มขึ้น 628% yoy และ 210% yoy หากไม่รวมกำไรพิเศษ 1.6 พันลบ. กำไรธุรกิจหลักจะอยู่ที่ 332 ลบ. ลดลง 22% yoy และ 55% qoq จากกำไรจากธุรกิจไฟฟ้าชะลอตัวลง กำไรธุรกิจหลักใน 9M24F เป็น 1.3 พันลบ.
Read more »