same-store-sales ใน QTD ยังอยู่ในเกณฑ์ดี โดยโตในระดับเลขตัวเดียวต่ำ ๆ ทั้งในส่วนของธุรกิจค้าส่ง (makro) และ ค้าปลีก (Lotus’s ประเทศไทย และ มาเลเซีย) ทั้งนี้ เนื่องจากไตรมาสที่สี่มักจะเป็นช่วง peak ตามฤดูกาลของยอดขาย (ช่วงที่มีการเดินทางตามฤดูกาล และ...
same-store-sales ใน QTD ยังอยู่ในเกณฑ์ดี โดยโตในระดับเลขตัวเดียวต่ำ ๆ ทั้งในส่วนของ ธุรกิจค้าส่ง และ ค้าปลีก ทั้งนี้ เนื่องจากไตรมาสที่สี่มักจะเป็นช่วง peak ตามฤดูกาลของยอดขาย เราจึงคาดว่าอัตราการเติบโตของ same-store-sales จะเป็นบวกในไตรมาสที่สี่ โดย samestores-sales ในงวด 9M67 ของ ธุรกิจค้าส่ง อยู่ที่ 2.
3% ในขณะที่same-stores sales Lotus’s ประเทศไทยอยู่ที่ 4.2% และ same-storesales ในงวด 9M67 ของ Lotus’s ประเทศมาเลเซียอยู่ที่ 4.5% บริษัทยังคงเน้นคัดสรรสินค้า และ ขายสินค้า private label เพื่อเพิ่ม margin ทั้งในส่วนของธุรกิจค้าส่ง และ ค้าปลีก โดยบริษัทสามารถเพิ่มสัดส่วนยอดขายอาหารสดในธุรกิจค้าส่งจาก 41% ใน 3Q66 เป็น 42% ใน 3Q67 และในธุรกิจค้าปลีกจาก 27% ใน 3Q66 เป็น 28% ใน 3Q67 ในขณะเดียวกัน ยอดขายสินค้า private label ของธุรกิจค้าส่งใน 3Q67 อยู่ที่ 17% ของยอดขาย ส่วนของธุรกิจค้าปลีกอยู่ที่ 11% ยอดขาย ทั้งนี้ เนื่องจากบริษัทสามารถเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นได้ประมาณ 20-30bps ในงวด 9M67 เราจึงมองว่าอัตรากำไรขั้นต้นในปีนี้น่าจะเพิ่มขึ้นได้ 30bps ตามสมมติฐานของเราบริษัทยังคงตั้งเป้า synergy จากการควบรวมกิจการไว้ที่ประมาณ 1% ของยอดขายรวม หรือคิดเป็นเม็ดเงินประมาณ 5 พันล้านบาท ซึ่ง 50% จะรับรู้ผ่านกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการประหยัดต้นทุน อย่างเช่น การจัดหาสินค้าโดยตรง ในขณะที่อานิสงส์ด้านอื่น ๆ จะเกี่ยวกับ back office อย่างเช่นการควบรวมระบบ IT โดยคาดว่าจะเริ่มเห็นอานิสงส์บางส่วนภายในสิ้นปีนี้ อย่างเช่น อานิสงส์จากค่าใช้จ่ายในการจัดหาสินค้าและ ด้านบุคลากร และ จะทยอยรับรู้ในอีก 3 ถึง 18 เดือนข้างหน้า ทั้งนี้ เราใส่อานิสงส์จาก synergy เข้ามาในสมมติฐานของเราบางส่วนผ่านอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น และ การคุมค่าใช้จ่ายSG&A โดยเราใช้สมมติฐานว่าอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายสินค้าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 20bps ในปี 2568 และ คาดว่าสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายจะอยู่ที่ 13.8% เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และ ประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 39.00 บาท อิงจาก PER ที่ 33.0xเศรษฐกิจชะลอตัวลง, ราคาสินค้าเกษตรลดลง, ขยายสาขาได้ช้ากว่าที่วางแผนไว้, disruption ที่เกิดจาก
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SCB รับชำระคืนเงินกู้เพิ่มก่อนกำหนดและลดค่าใช้จ่ายการดำเนินงานSCB รายงานกำไร 3Q67 ที่ 1.09 หมื่นล้านบาท (+9% QoQ และ +13% YoY) สูงกว่าประมาณการของทั้งเราและตลาด (consensus) คาด 6% จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานและค่าใช้จ่ายกันสำรอง ฯ ต่ำกว่าคาด
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ KBANK กำไรหลักชะลอตัวและการปรับโครงสร้างสินเชื่อดีขึ้นKBANK รายงานกำไร 3Q67 เป็นไปตามคาดอยู่ที่ 1.19 หมื่นล้านบาท (-5% QoQ แต่ +6% YoY) ส่วนกำไร 9M67 ที่ 3.5 หมื่นล้านบาท (+15%) คิดเป็น 90% ของประมาณการเต็มปี นอกจากประมาณการกำไรเป็นไปตามคาดแล้ว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ PLANB ประมาณการ 3Q67F: คาดอัตรากำไรขั้นต้นลดลงคาด PLANB รายงานกำไรสุทธิใน 3Q67 ที่ 275 ล้านบาท (+5% YoY และ +4% QoQ) กำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากรายได้ดีขึ้นและสัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลง ส่วนกำไร 9M67 น่าจะอยู่ที่ 720 ล้านบาท (+16% YoY) คิดเป็น 63%...
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ IRPC - ผลประกอบการ 3Q67: เป็นไปตามประมาณการของเราIRPC ขาดทุนสุทธิ 4.9 พันล้านบาทใน 3Q67 (แย่ลงจากที่มีกำไรสุทธิ 2.4 พันล้านบาทใน 3Q66 และจากขาดทุนสุทธิ 732 ล้านบาทใน 2Q67) ซึ่งแย่กว่า Bloomberg consensus 34% แต่เป็นไปตามประมาณการของเรา
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ CPAXT ผลประกอบการ 3Q67: กำไรปกติสูงกว่าประมาณการกำไรสุทธิของ CPAXT ใน 3Q67 อยู่ที่ 2 พันล้านบาท (+16% YoY, -10% QoQ) สูงกว่าประมาณการของเรา 8% แต่เป็นไปตาม Bloomberg consensus แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวซึ่งเกี่ยวกับการควบรวมกิจการและ กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จากตราสราอนุพันธ์ 458...
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ PLT - ผลประกอบการ 3Q67: ดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQกำไรสุทธิของ PLT ใน 3Q67 อยู่ที่ 18 ล้านบาท (+145% YoY, +19% QoQ) โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก YoY จะมาจากกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจขนส่ง LPG ทางทะเล หลังจากที่บริษัทเริ่มใช้งานเชิงพาณิชย์เรือมือสองลำใหม่ Pilatus 66 ระวางบรรทุก 3,666 CBM เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม...
Read more »