เรามอง Positive ต่อแนวโน้ม 2Q24F ของ BA คาดกำไรสุทธิ 501 ลบ. และกำไรปกติ 489 ลบ. เติบโต +20% y-y ตามการฟื้นของอุตฯ การบินหนุนปริมาณผู้โดยสารและราคาตั๋วเฉลี่ยแข็งแกร่งต่อเนื่อง
เรามอง Positive ต่อแนวโน้ม 2Q24F ของ BA คาดกำไรสุทธิ 501 ลบ. และกำไรปกติ 489 ลบ. เติบโต +20% y-y ตามการฟื้นของอุตฯ การบินหนุนปริมาณผู้โดยสารและราคาตั๋วเฉลี่ยแข็งแกร่งต่อเนื่อง แต่กำไรปกติลด q-q ตามฤดูกาล ลุ้น 3Q24F กำไรดีกว่าคาดหนุนเราและตลาดปรับกำไรปี 24F ขึ้น เรายังเลือก BA เป็นหุ้น Top pick กลุ่มการบิน คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 24.
25 บาทที่ 501 ลบ. ลดลง -25% y-y จากปีก่อนมีรายรับภาษีบวกกลับ 230 ลบ. และลดลง -73% q-q ตามฤดูกาล หากไม่รวมและรายการพิเศษและผลกำไร/ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน คาดกำไรปกติ 2Q24F ที่ 489 ลบ. เติบโต +20% y-y ตามการฟื้นของปริมาณผู้โดยสาร และราคาตั๋วโดยสารเฉลี่ย แต่กำไรปกติลดลง -73% q-q ตามฤดูกาลที่เป็น Low season ของธุรกิจการบินเราคาด 0.95 ล้านคน เพิ่มขึ้น y-y ตามการฟื้นของอุตฯ การบินหลัง COVID-19 คลี่คลาย แต่ลดลง q-q ตามฤดูกาล เทียบเท่า 73% to Pre COVIDเราคาด 4,029 บาท เพิ่มขึ้น y-y จาก Pent-up demand หนุน และการปรับฐานราคาตั๋วเฉลี่ยของอุตฯ การบินหลัง COVID-19 คลี่คลาย แต่ลดลง q-q ตามฤดูกาล เทียบเท่า 127% to Pre COVIDเดิมเราคาด 3Q24F ราคาตั๋วเฉลี่ยอ่อนตัวลง q-q จากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มว่าราคาตั๋วเฉลี่ยจะไม่ลดลง q-q แต่จะเพิ่มขึ้น q-q จากการแข่งขันทางด้านราคาในธุรกิจการบินไม่สูงเท่าช่วง Pre COVID และยังมีปัจจัยบวกทางด้านฤดูกาลหนุน ดังนั้นผลประกอบการ 3Q24F มีแนวโน้มดีกว่าที่เราคาดเดิม และเติบโต y-y และ q-q ได้อย่างต่อเนื่อง หนุนให้เราและตลาดมีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 24F ขึ้นจากเดิม ทั้งนี้ เดิมเราคาดกำไรสุทธิปี 24F ที่ 3,288 ลบ เติบโต +6% y-y และกำไรปกติ 3,215 ลบ. เติบโต +118% y-y เราคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย ที่ 24.25 บาท ประเมินด้วยวิธี SOTP หรือเทียบเท่า PER’24F ที่ 16x ใกล้เคียง -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต เรายังคงให้น้ำหนัก Bullish กลุ่มการบินจาก การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของปริมาณผู้โดยสาร การปรับฐานขึ้นของราคาตั๋วเฉลี่ยหลัง COVID-19 คลี่คลาย และ ผู้ประกอบการใช้สินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงขึ้น เราเลือก BA เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่มการบินจากแนวโน้มกำไรฟื้นเด่น, มีสภาพคล่องสูงมีเงินสดกว่า 1.2 หมื่นลบ., มีความเสี่ยงการแข่งขันธุรกิจการบินน้อยกว่ากลุ่มฯ และซื้อขายที่ PE ปี 24F ที่ 14 เท่า ต่ำกว่า AAV ที่ 18 เท่า
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AMARC ทิศทาง 2Q24F ดีกว่าฤดูกาลปกติเรามอง “บวก” ต่อข้อมูลที่ได้ Update กับบริษัท เนื่องจาก 1) ทิศทาง 2Q24F ดีกว่าฤดูกาลปกติจากบริการ Testing มีปริมาณงานเพิ่มขึ้น และ 2) มี Catalyst บวกต่อใน 3Q24F ทำให้จะเป็นไตรมาสดีสุดของปี
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SIRI คาด 2Q24F presale โต y-y, q-qมุมมอง slightly positive ต่อ 2Q24F presale ที่ราว 10.5 พันลบ. (+5% y-y, +10% q-q) เพราะโตได้ y-y, q-q สวนทางกลุ่มฯ โดยส่วนสนับสนุนการโตส่วนหนึ่งมาจากการเปิดโครงการใหม่อย่างสม่ำเสมอ รวมถึงการขาย low-rise ใน segment บน ยังทำได้ดี
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี DOHOME คาดกำไร 2Q24Fที่ 202 ลบ. โตก้าวกระโดด+412%y-yเราคาดกำไรสุทธิ 2Q24F ของ DOHOME ที่ 202 ลบ.(+412%y-y แต่ -17%q-q) โดย y-yโตแรงสุดในกลุ่มค้าปลีกที่เราศึกษาตามอัตรากำไรขั้นต้นที่จะปรับขึ้นเด่นเป็น 17.5% (vs 14.0% ใน2Q23) เกิดจากไม่มีระบายสต็อคสูงเหมือนปีก่อนและการบริหารและจัดการสินค้าที่ดีขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SAPPE รายได้เติบโตดีตามเป้าผู้บริหารใน 2Q24F เราคาดว่ากำไรหลักของ SAPPE จะเติบโต 13% yoy (เป็น 371 ล้านบาท) โดยมีปัจจัยหนุนจากทั้งในประเทศ (ยอดขายเติบโต 15% yoy) และยอดขายต่างประเทศ (ยอดขายเติบโต 25% yoy)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี INTUCH ได้เวลากลับเข้าลงทุนในหุ้นปันผลแล้วเรายังคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 98 บาท ธีมการลงทุนใน INTUCH คือการลงทุนทางอ้อมใน EPS และ DPS ของ ADVANC ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CBG 2Q24F: ราคาหุ้นสะท้อนส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นไปแล้วเราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน 2Q24F จะอยู่ที่ 602 ล้านบาท (-4% qoq และ +25% yoy) จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 4% yoy และ สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายที่ลดลงเพราะได้เบียร์คาราบาวมาช่วยจ่ายค่าสปอนเซอร์ EFL (ประมาณ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส)
Read more »