เรายังคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 98 บาท ธีมการลงทุนใน INTUCH คือการลงทุนทางอ้อมใน EPS และ DPS ของ ADVANC ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า
เรายังคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 98 บาท ธีมการลงทุนใน INTUCH คือการลงทุนทางอ้อมใน EPS และ DPS ของ ADVANC ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า เราคาดว่ากำไรใน 2Q24 จะเพิ่มขึ้นทั้ง yoy และ qoq จากส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งของ ADVANC ซึ่งจะทำให้กำไรในงวด 1H24 คิดเป็น 52% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา ซึ่งเรามองว่ายังมี upside อีก โดยเราคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1.
83 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่ 2.6%เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ INTUCH จะอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20%yoy และ 6% qoq จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ ADVANC ซึ่งเป็นบริษัทในเครือหลัก เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ ADVANC ใน 2Q24F จะอยู่ที่ 8.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% yoy และ 2% qoq เนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้น และ คุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น โดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นจะมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจมือถือ และ FBB จาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น และ การคุมต้นทุนได้ดีจากการที่ค่าเสื่อมราคาลดลง เพราะตัดค่าเสื่อมของสินทรัพย์ในระบบ 3G ไปหมดแล้ว และ ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดลดลงเราคาดว่ากำไรใน 1H24F จะคิดเป็น 52% ของประมาณการกำไรเต็มปี เรามองว่า ประมาณการกำไรปีนี้ของเรายังมี upside อีกเพราะเราคาดว่าโมเมนตัมกำไรของ ADVANC จะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 2H24F จากการที่สามารถคุมต้นทุนได้ดีขึ้น โดยเฉพาะในด้านการตลาด ทั้งนี้ กำไรของ ADVANC ในงวด 1H24 จะคิดเป็น 54% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา โดยเราจะทบทวนประมาณการของเราใหม่หลังจากที่ INTUCH ส่งงบ 2Q24 ในวันที่ 7 สิงหาคม 2024 แล้ว สำหรับตอนนี้ เรายังคงประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรปี 2024F และ 2025F เอาไว้ที่ 11%yoy และ 7% yoy ตามลำดับ ซึ่งจากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นใน 2Q24 เราคาดว่า INTUCH จะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1.83 บาท/หุ้นราคาหุ้นที่ย่อลงมาในช่วงนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพิ่มกลับขึ้นไปเป็น 2.6% สำหรับการถือหุ้นเพียงสองเดือน โดย discount จาก NAV ของ ADVANC กลับไปอยู่ระดับปกติที่ 11% แล้ว เรายังคงคำแนะนำซื้อ และ คงราคาเป้าหมายเอาไว้ที่ 98 บาท โดยให้ discount 5%จาก NAV ของ ADVANC
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ALLY - DPU ในอนาคตไม่แน่นอนALLY ประกาศ DPU สำหรับ 1Q24 ลดลง 22% yoy และ 20% qoq เนื่องจากรายได้ค่าเช่าได้รับผลกระทบจากงานก่อสร้างถนนหน้าโครงการ การแข่งขันจาก Central Westvill และการชำระหนี้
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี Electronics Sector NEUTRALเราเชื่อว่าแนวโน้มของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์กำลังจะเปลี่ยนกลับไปสู่วัฏจักรขาขึ้นอีกครั้งในอีกสองสามเดือนข้างหน้า จากความคาดหวังว่าอุปสงค์ในตลาดโลกจะฟื้นตัวขึ้น หลังจากที่ทุกบริษัทมั่นใจว่าอุปสงค์จะฟื้นตัวขึ้นโดยอิงจากคำสั่งซื้อในอนาคต
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี Electronics Sector NEUTRALเราเชื่อว่าแนวโน้มของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์กำลังจะเปลี่ยนกลับไปสู่วัฏจักรขาขึ้นอีกครั้งในอีกสองสามเดือนข้างหน้า จากความคาดหวังว่าอุปสงค์ในตลาดโลกจะฟื้นตัวขึ้น หลังจากที่ทุกบริษัทมั่นใจว่าอุปสงค์จะฟื้นตัวขึ้นโดยอิงจากคำสั่งซื้อในอนาคต
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SIRI Apr-May 24 presale มีสัญญาณดีมุมมอง slightly positive ต่อ Apr-May 24 presale ที่ราว 7.8 พันลบ. และ Apr-May 24 total transfer ที่ราว 5.0 พันลบ. ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีกว่าที่คาด
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี WARRIX - ซื้อ ผลบอลทีมชาติ ลุ้นถึงนัดสุดท้ายผลคัดบอลโลกเอเชียรอบ 2 กลุ่ม C (4 ทีม) วานนี้ ทีมชาติไทยบุกไปเสมอจีน 1-1 ด้วยฟอร์มที่ดี เชียร์ได้ ทำให้ผ่าน 5 นัด แม้ไทยยังตามหลังจีน 3 แต้ม ยังมีลุ้นเข้ารอบนัดสุดท้าย
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PTTEP สัมปทาน Ghasha ใน UAE เสริมการเติบโตระยะยาวเรามอง slightly negative ต่อการเข้าลงทุนในแหล่ง Ghasha UAE เพราะ คาดแรงหนุนปริมาณขายและกำไรใน 2025-26F ยังไม่มีนัยสำคัญ และเบื้องต้นคาดการลงทุนจะได้ที่การสร้างความต่อเนื่องของรายได้
Read more »