เรากลับมาศึกษาหุ้นด้วย คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท เราประเมินกำไรหลัก 3Q24F ของ BJC อยู่ที่ 906 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% yoy และลดลง 25% qoq (ตามปัจจัยฤดูกาล)
เรากลับมาศึกษาหุ้นด้วย คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท เราประเมิน กำไรหลัก 3Q24F ของ BJC อยู่ที่ 906 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% yoy และลดลง 25% qoq โดยมีปัจจัยหนุนจาก: 1) ยอดขายสาขาเดิมเติบโต 0.3% จาก Big C และ 2 ) อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น 0.
6ppt yoy ได้แรงหนุนจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และอัตรากำไรขั้นต้นอาหารสดที่สูงขึ้นที่ Big C BJC ซื้อขายที่ 19.4x FY25F P/E, -1.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว เราชอบพอร์ตธุรกิจธุรกิจที่หลากหลายของบีเจซีซึ่งมีความเสี่ยงต่ำและสามารถเติบโตไปพร้อมกับเศรษฐกิจไทย นอกจากนี้เรายังเชื่อว่า Big C จะเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักจากการกระตุ้นการบริโภคของรัฐบาลไทยซึ่งจะนำไปสู่ SSSG ที่เป็นบวกใน 4Q24เราประเมิน Big C จะมี SSSG 0.3% เพิ่มขึ้นจาก -1.9% ใน 2Q24 ปรับเพิ่มขึ้นจากอาหารสด ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งได้ผลใน 3Q24 เราประเมินยอดขายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ จะลดลง 6% yoy เนื่องจากยอดขายที่ชะลอตัวจากเวียดนาม เพราะแนวโน้มการบริโภคในเวียดนามยังคงอ่อนแอ สำหรับธุรกิจผู้บริโภค ยอดขายเพิ่มขึ้น 2% yoy จากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในการดูแลส่วนบุคคล เราประเมินรายได้ในธุรกิจสุขภาพ เพิ่มขึ้น 4% yoy โดยได้แรงหนุนจากการเบิกจ่ายงบประมาณของรัฐบาล อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมขยายตัว 0.6ppt จากกำไรที่ดีขึ้นของอาหารสด รวมถึงราคาวัตถุดิบบางส่วนที่ลดลง เช่น โซดาแอช มีการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 200 บาทจากการป้องกันความเสี่ยงเจ้าหนี้การค้าเนื่องจากเงินบาทแข็งค่าขึ้นเราคาดว่า SSSG 4Q24 จะยังคงเป็นบวก อาจเป็น 2% ซึ่งดีต่อเนื่องจาก 3Q24 โดยปกติแล้ว 4Qจะเป็นช่วงไฮซีซั่น ประมาณการกำไรหลัก 4Q24 อาจอยู่ที่ 1.25 พันลบ. เพิ่มขึ้น 30% qoqเราให้ TP ที่ 24.4x FY25F P/E ประมาณ -1SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว ปัจจุบันซื้อขายที่ 19.4 เท่า FY25F P/E ซึ่งถือว่าไม่แพง เทียบการเติบโตของกำไรต่อหุ้น อยู่ที่ 12.6% FY25F
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CBG ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังเพิ่มในไทยแม้ว่าจะเป็นช่วง Low season แต่เราคาดว่ากำไรหลักใน 3Q24F จะเพิ่มขึ้น 3% qoq เป็น 708 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจาก: 1) ยอดขายที่เติบโต 4% qoq เนื่องจาก CBG ยังคงได้รับส่วนแบ่งการตลาดสำหรับเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี WHAIR คาดจะมีการจ่ายปันผลของ 4Q24 เร็วขึ้นเราคาดกำไรธุรกิจหลักจะเติบโต 9% yoy และทรงตัว qoq เป็น 143 ล้านบาทใน 3Q24F สนับสนุนจากอัตราการเช่าคงที่และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เราประมาณการ DPU ที่ 0.1372 บาทสำหรับการดำเนินการ 3Q24
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KBANK กำไรสุทธิ 3Q24 เป็นไปตำมคำดเรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.20 หมื่นลบ. ใกล้เคียงกับเราและตลาดคาด กำไรเพิ่มขึ้น +6% y-y เพราะการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน (FVTPL) การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GFC - 3Q24F ทรงตัว y-y จากผลของการปรับราคาเรามีมุมมอง Slightly negative ต่อ 3Q24F คาดกำไรสุทธิ 21 ลบ.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BA สมุยไฮซีซั่นหนุนกำไร (ปกติ) 3Q24F โตเด่นมอง Positive ต่อแนวโน้มกำไร (ปกติ) 3Q24F ที่ 922 ลบ. +20%yy +34%qq เด่นสุดในกลุ่มการบินจากเป็นไฮซีซั่นเกาะสมุยหนุนสถิติการบินแข็งแกร่งกว่ากลุ่มฯ และ 4Q24F เข้าไฮซีซั่นอุตฯ การบินคาดสถิติการบินแข็งแกร่งต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MINT คาดกำไรปกติยังคงเติบโต yoyคาด MINT จะรายงานกำไรปกติใน 3Q24F เติบโต yoy แต่ลดลง qoq จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในยุโรปและไทย โดยผลประกอบการ 9M24F คิดเป็น 71% ของประมาณการของเรา
Read more »