คาด MINT จะรายงานกำไรปกติใน 3Q24F เติบโต yoy แต่ลดลง qoq จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในยุโรปและไทย โดยผลประกอบการ 9M24F คิดเป็น 71% ของประมาณการของเรา
คาด MINT จะรายงานกำไรปกติใน 3Q24F เติบโต yoy แต่ลดลง qoq จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในยุโรปและไทย โดย ผลประกอบการ 9M24F คิดเป็น 71% ของประมาณการของเรา ดังนั้น ยังคงประมาณการเดิม โดยเราคาด ผลประกอบการ ใน 4Q24F จะยังคงเติบโต yoy แต่ลดลง qoq จากการดำเนินงานโรงแรมที่ยังเติบโตทั้งในไทยและยุโรป และคาดออสเตรเลียและมัลดีฟส์เริ่มฟื้นตัว รวมทั้งคาดจะมีการจ่ายชำระคืนเงินกู้มากยิ่งขึ้น ทั้งนี้ เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MINT ด้วยราคาเป้าหมาย 38 บาท ด้วยแนวโน้ม ผลประกอบการ ที่ยังเติบโต รวมกับมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ โดยคิดเป็น 18x PER 25F ซึ่งต่ำกว่ากลุ่มเนื่องจาก i) Hotel unit : คาดรายได้ +11%yoy, -4% qoq มาที่ 3.
5 หมื่นลบ. โดยคาด RevPar สำหรับโรงแรม Owned&Leased ยังคงเติบโต +7% yoy จากปรับขึ้นค่าห้องพัก โดยโรงแรมในยุโรป และไทย คาด +13% yoy RevPar จากทั้งอัตราการเข้าพักและค่าห้องพัก สำหรับมัลดีฟส์ และออสเตรเลีย คาดยังชะลอตัวจากการแข่งขันและภาวะเศรษฐกิจ ii) Food Unit : คาดรายได้ทรงตัว yoy ด้วยคาด -2.7% SSSG จากการชะลอตัวของจีน และออสเตรเลีย iii) คาด EBITDA marginเพิ่มขึ้นเป็น 30.5% สะท้อนการคุมต้นทุนได้ดี นอกจากนี้ เราคาดดอกเบี้ยจ่ายจะลดลง yoy, qoq เนื่องจากการจ่ายชำระคืนหนี้ในไตรมาส อย่างไรก็ตาม ด้วยค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นในไตรมาส เราคาด MINT จะรับรู้ขาดทุนจาก Derivative contract ประมาณ 2 พันลบ. ซึ่งคาดจะทำให้กำไรสุทธิใน 3Q24F อยู่ที่ 1 พันลบ. คิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปีของเรา โดยเรายังคงประมาณการเดิม และคาดผลการดำเนินงานใน 4Q24F จะเติบโต yoy จากแนวโน้มการท่องเที่ยวที่ยังอยู่ในช่วงการเติบโต โดยปัจจุบันยอดจองล่วงหน้าในไทย เติบโตด้วยตัวเลขสองหลัก สำหรับยุโรป RevPar เติบโต high single digit ผลักดันโดยการปรับขึ้นค่าห้องพัก ในขณะที่มัลดีฟส์และออสเตรเลีย เห็นแนวโน้มที่ดีขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายนที่ผ่านมา ซึ่งเราคาดจะช่วยหนุนรายได้โรงแรมใน 4Q24F อย่างไรก็ตาม ด้วยการเข้าสู่ช่วง low season สำหรับยุโรป ดังนั้น เราคาดกำไรจะลดลง qoqเราประเมินราคาเป้าหมายของ MINT ที่ 38 บาท ด้วยวิธี DCF ราคาหุ้น MINT ในปัจจุบันคิดเป็น 8x EV/EBITDA และ 18x PER เท่านั้น -1SD เมื่อเทียบค่าเฉลี่ยในอดีต
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี LH คาด 3Q24F Presale ยังลดลง y-yมุมมอง negative ต่อ 3Q24F presale คาดที่ 4.9 พันลบ. (-12% y-y, +14% q-q) ถึงแม้โต q-q แต่มาจากการเปิด condo phase ใหม่ ในขณะที่เรากังวลต่อ presale ที่ยังลดลง y-y โดยเฉพาะกลุ่ม low-rise ที่ลดถึง -41% y-y สะท้อนการเสีย market share ที่มากต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AU คาดกำไรยังเติบโตต่อเนื่อง yoy ใน 3Q24Fเราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 11.50 บาท จาก (i) คาดว่ากำไรจะเติบโต 41% yoy และ 4% qoq ใน 3Q24F ที่ได้แรงหนุนจาก SSSG ที่ 5% ซึ่งมาจากผลิตภัณฑ์ใหม่และการเพิ่มยอดขายในร้านสะดวกซื้อ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KBANK กำไรสุทธิ 3Q24 เป็นไปตำมคำดเรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.20 หมื่นลบ. ใกล้เคียงกับเราและตลาดคาด กำไรเพิ่มขึ้น +6% y-y เพราะการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน (FVTPL) การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GFC - 3Q24F ทรงตัว y-y จากผลของการปรับราคาเรามีมุมมอง Slightly negative ต่อ 3Q24F คาดกำไรสุทธิ 21 ลบ.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CENTEL คาดกำไรปกติเติบโตสูง yoy แต่ลดลง qoqเราปรับลดคำแนะนำเป็น Trading Buy ด้วยราคาเป้าหมาย 40 บาท จาก (i) คาดว่ากำไรปกติจะเติบโต 132% yoy แต่ลดลง 43% qoq ใน 3Q24F ซึ่งเป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BSRC - ระยะสั้น stock loss ฉุด และ ยังอยู่ระหว่างปรับธุรกิจมอง Negative ต่อขาดทุนสุทธิ 3Q24F ราว -1,894 ลบ. พลิกขาดทุน y-y q-q ฉุดจาก stock loss ก้อนใหญ่ ราว -2,800 ลบ. และมีลดกาลังการผลิตเพื่ออัพเกรดหน่วยผลิตส่งให้ economies of scale ลดลง รวมถึง supply ที่มากขึ้นฉุดค่าการกลั่น -79% y-y, -35% q-q
Read more »