คาดว่ากำไรหลักของ SAT จะยังคงลดลงต่อจากปีก่อนใน 3Q24 เป็น 166 ล้านบาท (-37% yoy, +19% qoq) เนื่องจากการผลิตรถยนต์ของไทยลดลง 21% yoy ในไตรมาสนี้ และไม่มีสัญญาณฟื้นตัวของภาคยานยนต์ใน 4Q24
คาดว่า กำไรหลัก ของ SAT จะยังคงลดลงต่อจากปีก่อนใน 3Q24 เป็น 166 ล้านบาท เนื่องจากการผลิตรถยนต์ของไทยลดลง 21% yoy ในไตรมาสนี้ และไม่มีสัญญาณฟื้นตัวของภาคยานยนต์ใน 4Q24 ทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2024 ลง 9% เป็น 667 ล้านบาท และปรับลดคำแนะนำจาก TRADING BUY เป็น NEUTRAL ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 12.
20 บาท ทั้งนี้ บริษัทยังมีการจ่ายปันผลที่สูงถึง 9.4% ต่อปี ในปี 2025การผลิตรถยนต์ทั้งหมดในประเทศไทยยังคงอ่อนแอใน 3Q24 โดยลดลง 21% yoy เราประเมินว่ารายได้ของ SAT จะลดลง 19% yoy เป็น 1.9 พันล้านบาท ซึ่งน้อยกว่ายอดผลิตรถยนต์เนื่องจากบริษัทมีสัดส่วนยอดขายรถแทรกเตอร์ดีขึ้น ในขณะที่ GPM น่าจะดีขึ้นเป็น 17% เทียบกับ 15.6% ใน 2Q24 เนื่องจากการผลิตรถยนต์ในประเทศ ฟื้นตัวหลังช่วง Low season ใน 2Q24 และ SAT มี product mix ที่ดีขึ้น ทำเราคาดว่ากำไร 3Q24F จะลดลง 37% yoy เป็น 166 ล้านบาท แต่เพิ่มขึ้น 19% qoqการผลิตรถยนต์รวมในประเทศไทยมีความเสี่ยงที่อาจส่งผลให้สมมติฐานของเราที่ 1.59 ล้านคัน ลดลงเหลือ 1.55 ล้านคัน เนื่องจากตัวเลขรายเดือนยังไม่มีสัญญาณ ฟื้นตัว ปัจจัยดังกล่าวทำให้เราปรับลดรายได้รวมของ SAT ในปี 2024 ลง 7% และปรับลดกำไรลง 9% เหลือ 667 ล้านบาท และปรับลดกำไรปี 2025 ลง 8% เหลือ 741 ล้านบาท เรามองว่า การผลิตรถยนต์ทั้งหมดจะยังคงอ่อนแอจนถึงปลาย 1Q25 เนื่องจากระดับ NPL ของสินเชื่อรถยนต์ยังคงสูงอยู่ แนวโน้มต่อกลุ่มยานยนต์ยังอ่อนแอ ราคาเป้าหมายใหม่ของเรา สำหรับ SAT อยู่ที่ 12.20 บาท อ้างอิงระดับ P/E ที่ 7 เท่า อย่างไรก็ตาม SAT ยังคงเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจ ซึ่งน่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นได้ และมีความเสี่ยงจำกัด เราคาดว่า SAT จะจ่ายเงินปันผลคิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่ 8.4% สำหรับปี 2024 และ 9.4% สำหรับปี 2025 นอกจากนี้ บริษัทยังมีเงินสดในมือมาก โดยอยู่ที่ 4.2 บาทต่อหุ้น
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี TASCO แนวโน้ม 3Q-4Q24F ดี เน้นซื้อเก็งกำไรเรามีมุมมอง Positive ต่อคาดกำไรสุทธิ 3Q24F 654 ลบ. (+224% y-y, +560% q-q) จากตลาดในประเทศมีแรงส่งจากงบประมาณที่อั้นมา หนุนทั้งปริมาณขายและราคาขาย ขณะที่ ตลาดต่างประเทศดีจากราคาขายเป็นทิศทางขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SHR คาดยังคงขาดทุนใน 3Q24Fเราปรับลดคำแนะนำสำหรับ SHR มาเป็น Neutral จากเดิม Buy ด้วยราคาเป้าหมายที่ 2.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี WHAIR คาดจะมีการจ่ายปันผลของ 4Q24 เร็วขึ้นเราคาดกำไรธุรกิจหลักจะเติบโต 9% yoy และทรงตัว qoq เป็น 143 ล้านบาทใน 3Q24F สนับสนุนจากอัตราการเช่าคงที่และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เราประมาณการ DPU ที่ 0.1372 บาทสำหรับการดำเนินการ 3Q24
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BA สมุยไฮซีซั่นหนุนกำไร (ปกติ) 3Q24F โตเด่นมอง Positive ต่อแนวโน้มกำไร (ปกติ) 3Q24F ที่ 922 ลบ. +20%yy +34%qq เด่นสุดในกลุ่มการบินจากเป็นไฮซีซั่นเกาะสมุยหนุนสถิติการบินแข็งแกร่งกว่ากลุ่มฯ และ 4Q24F เข้าไฮซีซั่นอุตฯ การบินคาดสถิติการบินแข็งแกร่งต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MINT คาดกำไรปกติยังคงเติบโต yoyคาด MINT จะรายงานกำไรปกติใน 3Q24F เติบโต yoy แต่ลดลง qoq จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในยุโรปและไทย โดยผลประกอบการ 9M24F คิดเป็น 71% ของประมาณการของเรา
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี STANLY กำไรออกมาแข็งแกร่งกำไรหลักของ STANLY ใน 2QFY25 พุ่งแตะ 576 ล้านบาท (+19% yoy, +90% qoq) จาก GPM ที่แข็งแกร่งซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 ไตรมาสที่ผ่านมา
Read more »