มอง Neutral ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ ข้อมูลแผนกำลังการผลิตไฟฟ้าระยะยาวและเป้าทยอย COD ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เรารวมกำไรของโรงไฟฟ้า Paiton เข้ามาในประมาณการ ปรับ TP24F เป็น 41.0 บาท/หุ้น (เดิม 42.
มอง Neutral ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ ข้อมูลแผนกำลังการผลิตไฟฟ้าระยะยาวและเป้าทยอย COD ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เรารวมกำไรของโรงไฟฟ้า Paiton เข้ามาในประมาณการ ปรับ TP24F เป็น 41.0 บาท/หุ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy มอง overhang EPS dilution และความกังวลทิศทางการเติบโตของบริษัทหลังโรงไฟฟ้า RATCH GEN ทยอยหมดอายุใน 2025-27F จะทยอยผ่อนคลาย หลังได้โรงไฟฟ้า Paiton เข้ามาหนุนกำไรในระยะยาว คาด EPS จะกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยก่อนเพิ่มทุนใน 2025F มองระดับ PER ปัจจุบันยังไม่ได้สะท้อนการเติบโตต่อเนื่องของกำไรปกติเฉลี่ย 34% CAGR ใน 2024-26F - ผู้บริหารตั้งเป้ากำลังการผลิตไฟฟ้าในระยะยาวใกล้เคียงเดิมที่ 10,817 MWe โดยคงแผน COD กำลังการผลิตเพิ่มใน ช่วง 2024-25 ที่ 1,211 Mwe และ 678 MWe โครงการหลักคือ Paiton 742 MWe ที่เข้าซื้อสำเร็จไปเมื่อ 30 เม.
ย. 24 และโครงการโรงไฟฟ้าหินกองที่ทยอย COD ใน 2024-25 รวม 786 MWe ทั้งนี้ผู้บริหารคาดหวังการหาโครงการใหม่เข้ามาเพิ่มเติมอีกในช่วง 2024-26 ไม่ต่ำกว่า 550 MWe - ผู้บริหารมองโครงการ Paiton มีแนวโน้มจะสร้างกำไรกลับมาได้เฉลี่ยราว 70 $mn/ปี ช่วยชดเชยกำไรที่จะลดลงของโรงไฟฟ้า Ratchburi ที่จะทยอยหมดอายุในปี 2025-27 ได้ - เรามอง Neutral ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ เป้ากำลังการผลิตไฟฟ้าในระยะยาว รวมถึงแผน COD โรงไฟฟ้าในช่วง 2024-25 ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ - คงมุมมองกำไรปกติ 2Q24F ราว 1.9 พันลบ. โตทั้ง y-y q-q เพราะ i) รับรู้กำไรจากโรงไฟฟ้าหินกองที่ COD เพิ่ม , ii) โรงไฟฟ้า Paiton หนุน ตั้งแต่ พ.ค. 24 คาดราว 380 ลบ. และ iii) โรงไฟฟ้าหงสาออกจากปิดซ่อมใหญ่ - ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy ที่ TP24F=41.0 บาท/หุ้น โดยเราได้รวมกำไรของโรงไฟฟ้า Paiton เข้ามาในประมาณการ ส่งให้กำไรปกติ 2024-26F เพิ่ม 19-24% เป็น 7,461 ลบ., 9,475 ลบ. และ 10,736 ลบ. ตามลำดับ พร้อมกับรวมภาระการลงทุนเพื่อปรับปรุงเครื่องจักรของโรงไฟฟ้า Paiton คาดราว 1.5 หมื่นลบ. เข้ามาด้วย ส่งให้ TP24F อยู่ที่ 41 บาท/หุ้น พร้อมกันนี้เราปรับคำแนะนำจาก Neutral ขึ้นเป็น Buy มอง overhang ที่เคยกดดัน RATCH มาตลอดจากผลกระทบ EPS dilution และการเข้าซื้อ Paiton ล่าช้าราว 2 ปี จะทยอยผ่อนคลาย คาด EPS25F จะกลับไประดับใกล้เคียงค่าเฉลี่ยก่อนเพิ่มทุน มองระดับซื้อขายปัจจุบันที่ PER ราว 12 เท่า ยังไม่ได้สะท้อนการเติบโตของกำไรปกติเฉลี่ย +34% CAGR หนุนจาก Paiton และการทยอย COD ของโรงไฟฟ้าหินกอง ที่กลบการทยอยหมดอายุของโรงไฟฟ้า Ratchburi ได้ ** ความเสี่ยงสำคัญ: i) ความเสี่ยงด้อยค่าเงินลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน และ ii) โครงการระหว่างพัฒนาของ NEJV ที่ล่าช้า/ไม่สำเร็จ
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี TTW - 1Q24 กำไรลดลงจากทั้งธุรกิจน้ำและไฟฟ้าเราคาดกำไรสุทธิ 1Q24 จะลดลง 8% yoy และ 33% qoq เนื่องจากต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ลดลงไม่เพียงพอที่จะชดเชยกำไรที่ลดลงจากสัญญาบริหารจัดการน้ำของ PTW (ตั้งแต่วันที่ 13 ต.ค. 2023)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GPSC - กำไรจากธุรกิจหลักใน 1Q24 น่าจะเพิ่มขึ้น qoqเรายังคงคำแนะนำถือ HOLD และ ประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 2024 ที่ 46 บาท เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน 1Q24F จะเพิ่มขึ้น qoq เป็น 797 ล้านบาท
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SAT - แนวโน้มอุตสาหกรรมที่อ่อนแอกดดันผลการดำเนินงานเราคาดว่าผลประกอบการจะอ่อนแอใน 1Q24 โดยคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักจะลดลงเหลือ 193 ล้านบาท (-30% yoy, -12% qoq) ในขณะที่ยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวใน 2Q24 ดังนั้น เราจึงปรับลดประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปีนี้ลง 13% เหลือ 900 ล้านบาท (-8% yoy)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MINT แนวโน้มผลประกอบการสดใสMINT ยังคงเป็นหุ้นแนะนำในกลุ่มโรงแรมของเรา ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 42 บาท โดยเรามองว่าด้วยทิศทางที่ดีของโรงแรมในยุโรปจะหนุนผลประกอบการ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PTT ช่วง 2024 ยังผันผวนจาก Overhang ธุรกิจก๊าซฯมอง slightly negative ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ บนประเด็นของ outlook กำไร 2Q-4Q24F ที่มีแรงกดดันจากผลกระทบของ single pool ต่อโรงแยกฯ (GSP) และความเสี่ยงคือค่า short fall ก้อนที่ 2 ราว 4,700 ลบ. รวมถึงความเสี่ยงที่โรงผลิตโครงรถ EV อาจล่าช้า
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี GPSC เดิมพันกับการเติบโตของ Avaadaข้อมูลโดยรวมที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ที่แล้วอยู่ในเชิงกลาง ๆ โดยสัดส่วนของโครงการพลังงานหมุนเวียนน่าจะเพิ่มขึ้นจาก 37% ในเดือนเมษายน 2024 เป็น 65% ในปี 2026
Read more »