'BBL' กำไรใน 4Q24 ลดลงจากปัจจัยฤดูกาล แนะนำ 'ซื้อ' ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 170 บาท บล.พายเผยว่า เราคงคำแนะนำ 'ซื้อ' ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 170 บาท เราชอบ BBL ด้วยงบดุลแข็งแกร่ง และ Valuation ที่ไม่แพงซื้อขายที่ 0.
บล.พายเผยว่า เราคงคำแนะนำ"ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 170 บาท เราชอบ BBL ด้วยงบดุลแข็งแกร่ง และ Valuation ที่ไม่แพงซื้อขายที่ 0.5x PBV'25E หากเทียบกับความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว ด้วยภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวเปาะบางทำให้การขยายสินเชื่อในปี 2024 ขยายตัวต่ำกว่าเป้าหมายเล็กน้อย แต่กำไรสุทธิยังเติบโตได้ 6.
6% ในปี 2024 อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะเติบโตชะตัวที่ 2.6%/4.4% ในปี 2025-26 ส่วนหนึ่งเพราะ NIM ปรับลดลงล้อกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ด้าน ROE จะปรับเพิ่มขึ้นที่ 8.2% ในปี 2024 และ 8% ในปี 2025-26 และคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 5.3%-5.5% ในปี 2025-26 สำหรับใน 4Q24 เราคาดกำไรสุทธิที่ 9.8 พันล้านบาท ขณะที่คาด NPL ratio ทรงตัวที่ 3.4% และ Coverage ratio ปรับขึ้นเล็กน้อยที่ 268.2%•เราคาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q24 ที่ 9.8 พันล้าน แม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับลดลงจาก NIM ที่ลดลง แต่ด้วยสำรองหนี้ฯ มีแนวโน้มลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้น คาดว่ากำไรจะปรับเพิ่มขึ้น YoY อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะปรับลดลง QoQ ทำให้เป็นไตรมาสที่มีระดับต่ำสุดของปี เนื่องจาก รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง โดยคาดผลกำไรสุทธิจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดด้วยมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน ลดลง และ ค่าใช้จ่ายการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากปัจจัยฤดูกาล •เศรษฐกิจไทยใน 4Q24 มีแนวโน้มขยายตัวสูงขึ้น และเป็นไตรมาสที่เศรษฐกิจเติบโตสูงสุดของปี โดยสินเชื่อเดือน ต.ค.-พ.ย. ปรับเพิ่มขึ้นสูง 3% เทียบกับเดือน ก.ย. ทำให้เราคาดสินเชื่อจะกลับมาขยายตัว 3.3% QoQ ใน 4Q24 ส่งผลให้คาดว่าสินเชื่อในปี 2024 เติบโต 2% ซึ่งจะต่ำกว่าเป้าหมายที่โต 3-5% •การควบคุมคุณภาพสินเชื่อเป็นกลยุทธ์หลักของธนาคารเพื่อสนับสนุนให้ Credit cost แนวโน้มปรับลดลงตามเป้าหมายเหลือ 175-185 bps ในปี 2024 เราคาดว่า credit cost ใน 3Q24 จะทรงตัว QoQ ที่ 185 bps และคาด NPL ratio ทรงตัว QoQ ที่ 3.2% เทียบกับเป้าหมาย<3.25% ในปี 2024 และ Coverage ratio ทรงตัวที่ 154.5% เราปรับมุมมองต่อการขยายตัวสินเชื่อดีขึ้นหลังจากสินเชื่อใน 4Q24 มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นดีกว่าคาด โดยปรับสมมติฐานสินเชื่อในปี 2024 เพิ่มเป็น 2% YoY และคงสมมติฐานการขยายสินเชื่อที่ 3% YoY เท่าเดิมในปี 2025-26 ส่งผลให้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2024-26 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1-2% โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2024 จะเติบโตที่ 7.1% และการเติบโตกำไรชะลอตัวที่ 2.5%/4.4% ในปี 2025-26 ขณะที่ ROE เพิ่มขึ้นเป็น 8.2% ในปี 2024 และปรับลดลงที่ 8% ในปี 2025-26เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับมูลค่าพื้นฐานเป็น 170 บาท ล้อกับการปรับประมาณการกำไรสูงขึ้น ประเมินด้วยวิธี GGM อิงกับ 0.56x PBV’25E หรือ -0.75SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
THAI เพิ่มทุนสำเร็จ 4.4 หมื่นล้าน ดึง ‘สหพัฒาอินเตอร์ฯ-วิชัย กุลสมภพ’ ซื้อ“การบินไทย” เพิ่มทุนสำเร็จจำนวน 9,822,473,626 หุ้น ในราคา 4.48 บาท คิดเป็นเงินระดมทุน 4.4 หมื่นล้าน หลังดึง “สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง” ซื้อ 22.3 ล้านหุ้น และ “วิชัย กุลสมภพ” ซื้อ 2.5 แสนหุ้น
Read more »
เริ่มปรับขึ้นอัตราค่าผ่านทาง 'ดอนเมืองโทลล์เวย์' 5-10 บาท เก็บสูงสุด 170 บาทคนกรุงเทพ จ่ายเงินเพิ่ม ค่าผ่านทาง ดอนเมืองโทลล์เวย์ เริ่มปรับขึ้น 5-10 บาท เก็บสูงสุด 170 บาท จ่ายวันแรก 22 ธันวาคม 2567 เช็กเส้นทาง ทางยกระดับฯ ช่วงดินแดง-ดอนเมือง , ดอนเมือง-อนุสรณ์สถาน , อนุสรณ์สถาน-ดินแดง ,ดอนเมือง-ดินแดง เตรียมเงินให้พร้อม ชำระค่าผ่านทาง...
Read more »
คนกรุงอ่วม! “ดอนเมืองโทลล์เวย์” ขึ้นราคา 5-10 บาท เริ่ม 22 ธ.ค.นี้เช็คด่วน! หลังเที่ยงคืน คืนนี้ (00.01 น.) ดอนเมืองโทลล์เวย์ ปรับขึ้นราคา 5-10 บาท ช่วงอนุสรณ์สถาน-ดินแดง รถยนต์ 4 ล้อ 130 บาท มากกว่า 4 ล้อ 170 บาท เก็บครั้งเดียวที่ด่านดอนเมือง
Read more »
เริ่มแล้ว ปรับขึ้นค่าผ่านทาง 'ดอนเมืองโทลล์เวย์' 5-10 บาท เก็บสูงสุด 170 บาทไทยรัฐ ติดตามข่าวล่าสุด ข่าวด่วน ทันทุกเหตุการณ์ ข่าวกีฬา ผลฟุตบอล ข่าวบันเทิง ดารา สุขภาพ กิน เที่ยว ตรวจหวย ดวง คอลัมน์ เรื่องย่อละคร ดูไทยรัฐทีวี และอีกมากมายที่ thairath.co.th
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVANC คาดกำไร 4Q เติบโตแข็งแกร่งเราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 305 บาท สำหรับ ADVANC คาดกำไรหลักใน 4Q24 เติบโตแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น 27% YoY และ 6% QoQ จากรายได้ที่สูงขึ้นและการควบคุมต้นทุนที่ดี
Read more »
SET ลุ้นทดสอบ 1,400 จุด อีกครั้ง แนะ “Selective Buy” ชู BBL และ BTGSET ลุ้นทดสอบ 1,400 จุด อีกครั้ง รับแรงหนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน และ Sentiment บวก จากตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ BBL และ BTG
Read more »