เราคาด MAJOR รายงานกำไรสุทธิ 2Q67F ที่ 182 ล้านบาท (-66% YoY แต่ +30% QoQ) โดยกำไรที่ลดลง YoY
มาจาก i) กำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน 2Q66, ii) รายได้ลดลง และ iii) มีค่าใช้จ่ายพิเศษต่าง ๆ ราว 70-80 ล้านบาท ส่วนกำไรเติบโต QoQ จะเป็นเพราะหนังหลายเรื่องได้รับความนิยมสูงทำให้รายได้และ margin ดีขึ้น ในขณะที่ เราคาด MAJOR จะบันทึกกำไรจากภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีราว 85 ล้านบาทในไตรมาสนี้ แม้ว่าหนังไทยยังมีโมเมนตัมเป็นบวกต่อเนื่อง แต่ทว่า เราคาดรายได้ของ MAJOR ใน 2Q67F ไม่น่าแข็งแกร่งอยู่ที่ 2.
0 พันล้านบาท โดยรายได้ลดลง YoY จะมาจากรายได้จากภาพยนตร์ต่ำลงเพราะมีหนังดังจาก Hollywood หลาย ๆ เรื่องแข็งแกร่งกว่าในช่วงเวลาเดียวกันเมื่อปีก่อน ส่วนรายได้สูงขึ้น QoQ จะเป็นเพราะหนังไทยหลายเรื่องทำผลงานได้ดี ขณะที่ เราคาดรายได้จากธุรกิจสื่อโฆษณาน่าจะลดลง 10 %YoY แต่ดีขึ้น 6% QoQ ตามแนวโน้มผู้เข้าหนังในโรงหนังมีมากขึ้น ในแง่ เราคาดรายได้จากการดำเนินงานอื่น ๆ ใน 2Q67F เติบโตอยู่ราว 6% YoY และ 13% QoQ ในด้าน GPM เราคาดดีขึ้นอยู่ที่ 34.7% โดยที่เพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากต้นทุนการทำหนังต่ำลงและ margin ของเครื่องดื่มและขนมขบเคี้ยวดีขึ้นจากการตั้งราคาโปรโมชั่น ส่วน GPM ดีขึ้น QoQ ตามรายได้ที่สูงขึ้นเราคาดรายจ่าย SG&A ใน 2Q67F เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ หลัก ๆ มาจากค่าใช้จ่ายพิเศษราว 70-80 ล้าน บาท ได้แก่ i) ค่าใช้จ่าย write-off จากการปิดโรงภาพยนตร์ประเภท 4DX หลายโรง และ ii) ค่าใช้จ่ายหลังจากการปรับมูลค่ายุติธรรมในการต่อสัญญาพื้นที่เช่าใหม่ ขณะที่ สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายน่าจะเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 29.0% ทั้งนี้ เมื่อรวมค่าใช้จ่ายพิเศษต่าง ๆ ที่เพิ่มขึ้น เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2567F ของเราลง 6% อยู่ที่ 775 ล้านบาท เช่น ธี่หยด 2 ตามในภาคแรกที่ประสบความสำเร็จสูงและเรื่องอื่น ๆ ด้วย ซึ่งช่วยผลักดันรายได้อิงจากกำไรใหม่ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่สิ้นปี 2567 ที่ 13.10 บาท จากเดิมคำแนะนำลงเป็นเพียงถือ จากซื้อ
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ GFPT ประมาณการ 2Q67F: อุปสงค์การส่งออกแข็งแกร่งเราคาดว่ากำไรสุทธิของ GFPT ใน 2Q67F จะอยู่ที่ 481 ล้านบาท (+38% YoY, +3% QoQ) โดยคาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น 6% QoQ เป็น 4.79 พันล้านบาทจากปริมาณการส่งออกที่แข็งแกร่ง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SPALI พรีเซลใน 2Q67 และ 1H67 ชะลอตัวพอสมควรพรีเซลโครงการแนวราบอ่อนตัวลงอยู่ที่ 4.16 พันล้านบาท (-17% YoY และ -20% QoQ) สวนทางกับพรีเซลโครงการคอนโด ฯ ฟื้นตัวขึ้น 30% QoQ อยู่ที่ 2.28 พันล้านบาท แต่ยังคงต่ำกว่าพรีเซลที่ 3.26 พันล้านบาทใน 2Q66
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ PTTEP - Gas Plan 2024 เน้นอุปทานก๊าซจากภายในประเทศไทยมากขึ้นในเดือนมิถุนายน กระทรวงพลังงานได้จัดทำประชาพิจารณ์ร่างแผนบริหารจัดการก๊าซธรรมชาติ พ.ศ.2567-2580 (Gas Plan 2024)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BDMS ประมาณการ 2Q67F: คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น YoYแม้ว่าตามปกติแล้วกำไรใน 2Q มักจะแผ่วลง QoQ เราคาดว่าผลการดำเนินงานของ BDMS ใน 2Q67F จะออกมาดี โดยมีกำไรสุทธิ 3.29 พันล้านบาท (+7.5% YoY, -19.2% QoQ) และไม่มีรายการพิเศษในงวดนี้
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SAWAD ราคาปรับลงมาลึกมากเราใช้สมมติฐานว่าการดำเนินงานของบริษัทนอนแบงก์จะยังถูกกดดันจากประเด็นคุณภาพสินทรัพย์และค่าใช้จ่ายตั้งสำรองฯ (credit cost) จากภาวะเศรษฐกิจและสถานการณ์หนี้ครัวเรือนตึงตัว
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ Property Sector AP มีพรีเซลสูงสุดใน 2Q67 และ 1H67พรีเซลรวม 10 อันดับแรกของบริษัทพัฒนาอสังหา ฯ อยู่ที่ 6.5 หมื่นล้านบาท (-5% YoY แต่ +11% QoQ) คิดเป็น 43% จาก guidance เต็มปีนี้ของบริษัท แบ่งเป็นพรีเซลของโครงการแนวราบเติบโตเล็กน้อยราว 7% QoQ
Read more »