โทนการบรรยายสรุปของนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้เป็นไปในเชิงบวก ผู้บริหารย้ำการเติบโตของยอดขายอย่างน้อยสองหลัก yoy ใน 4Q24 ฟื้นตัวจาก -6% yoy ยอดขายลดลงใน 3Q24 สิ่งนี้ได้รับแรงหนุนจากการ ฟื้นตัวในสหรัฐอเมริกา (การเข้าไปขายใน Modern trade ของสหรัฐอเมริกา)
โทนการบรรยายสรุปของนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้เป็นไปในเชิงบวก ผู้บริหารย้ำการเติบโตของยอดขายอย่างน้อยสองหลัก yoy ใน 4Q24 ฟื้นตัวจาก -6% yoy ยอดขายลดลงใน 3Q24 สิ่งนี้ได้รับแรงหนุนจากการ ฟื้นตัวในสหรัฐอเมริกา และจากการชะงักของการดำเนินงานในอินโดนีเซีย นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังตั้งเป้าให้ยอดขายเติบโต 15-20% ในปี 2025F โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตที่ดีในยุโรป เอเชีย และสหรัฐอเมริกา เรารู้สึกเป็นบวกต่อแนวโน้มของ SAPPE และเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเครื่องดื่มของไทย โดยซื้อขายที่ 15.
7x P/E ปี 2025F ซึ่งไม่แพงมากเมื่อเทียบกับการเติบโตของ EPS ที่ 20% ในปี 2025F• ในปี 2025 ยอดขายอาจเติบโต 15-20% โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการฟื้นตัวในยุโรป เนื่องจากฝ่ายบริหารคาดว่าจะเข้าสู่ร้านค้าปลีกรายใหญ่ในสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ การเข้าสู่ Walmart ใน 3Q24 อาจนำไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วในสหรัฐอเมริกาในปี 2025 ในเอเชีย การฟื้นตัวอาจนำโดยอินโดนีเซียหลังจากการหยุดชะงักในการดำเนินงานในปี 2024 ในตะวันออกกลาง ยอดขายอาจฟื้นตัวจากด้านโลจิสติกส์ที่ดีขึ้น และในประเทศไทย SAPPE ยังคงเห็นการเติบโตที่ดีจาก All Coco และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ • SAPPE ยื่นขอสิทธิพิเศษ BOI สำหรับสายการผลิตที่ 5 และอาจประหยัดภาษีได้ 285 ล้านบาทในอีก 5 ปีข้างหน้า • ในแง่ของอัตรากำไรขั้นต้น ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2025 จะเท่ากับปี 2024 เนื่องจากราคาเม็ดพลาสติก PET และน้ำตาลที่ลดลงสามารถชดเชยด้วยค่าเสื่อมราคาเพิ่มเติมจากสายการผลิตใหม่ • บริษัทวางแผนที่จะใช้จ่ายมากขึ้นในการส่งเสริมการขาย โดยมีแคมเปญที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละภูมิภาค ดังนั้นจึงอาจมีค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อการขายโดยรวมอาจไม่เพิ่มขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อการขายอาจลดลง เนื่องจากการประหยัดต่อขนาดจากยอดขายเติบโตดี• เราตรึง TP ที่ 21x 2025F P/E ความเสี่ยงที่สาคัญคือราคาวัตถุดิบที่ ผันผวนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยอดขายของ SAPPE ทั่วโลก
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SNNP - อยู่ในช่วงปรับโครงสร้างในเวียดนามมีมุมมอง Neutral ต่อ กำไร 3Q24F คาด 165 ลบ. (+3% y-y, +2% q-q) ยังเติบโตได้จาก Gross margin ปรับขึ้นตามกลุ่มขนม และในไทยยังทำได้ดี หักล้างยอดขายต่างประเทศปรับตัวลงครั้งแรกโดยเฉพาะเวียดนาม
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BJC - SSSG พลิกเป็นบวกเรากลับมาศึกษาหุ้นด้วย คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท เราประเมินกำไรหลัก 3Q24F ของ BJC อยู่ที่ 906 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% yoy และลดลง 25% qoq (ตามปัจจัยฤดูกาล)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BE8 ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปเราคาดว่ากำไรสุทธิของ BE8 ใน 3Q24 จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 48 ล้านบาท (-36% yoy, +39% qoq) การฟื้นตัวของตลาดยังคงดำเนินต่อไปจาก 2Q24 แต่การลดลง qoq มาจากฐานที่สูง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี WHAIR - 3Q24 เป็นไปตามคาด แต่ DPU สูงกว่าคาดกำไรสุทธิใกล้เคียงประมาณการของเราที่ 146 ล้านบาทใน 3Q24 +12% yoy และ +2% qoq สนับสนุนจากอัตราการเช่าที่และรายได้จากประกันพื้นที่ว่างสูงขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี PLANB กำไรโตต่อเนื่องตามคาดเรามอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ของ PLANB ที่ 282 ลบ. สูงกว่าเราและตลาดคาดเล็กน้อยจากรายได้สูงกว่าคาด โดยกำไรสุทธิเติบโต +8%yy +7%qq ตามรายได้สื่อโฆษณานอกบ้านและรายได้จากธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วมยังโตต่อเนื่อง
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ONEE แนวโน้มกำไร 4Q24F โตต่อเนื่องเรามอง Neutral ต่อข้อมูลที่ได้จากงานประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มกำไร 4Q24F โต yy qq ตามคาด เนื่องจากมี 3 Content ฟอร์มใหญ่จาก OneD Original ออกอากาศ ได้แก่ “แม่หยัว” “การุณยฆาต” และ “ทิชา” หนุนรายได้ขายสิทธิ Content, บริหารศิลปิน และ Event เติบโต
Read more »