COM7 มองหา S-Curve ใหม่ด้วยการเริ่มทำโครงการให้เช่ารถแท็กซี่ EV โดยบริษัทมีแผนจะเริ่มเฟสแรก 200-300 คัน (จากเป้าทั้งหมด 8,000 คัน ซึ่งคิดเป็น ~10% ของจำนวนรถแท็กซี่ที่จดทะเบียนในกรุงเทพฯ)
COM7 มองหา S-Curve ใหม่ด้วยการเริ่มทำโครงการให้เช่ารถแท็กซี่ EV โดยบริษัทมีแผนจะเริ่มเฟสแรก 200-300 คัน โดยคิดค่าเช่าวันละ 777 บาท ทั้งนี้ ราคาซื้ออยู่ที่ประมาณคันละ 800,000 บาท โดยมีอายุการใช้งาน 6 ปี ซึ่งบริษัทเรามองว่ากำไรมี upside จำกัด แต่มีความเสี่ยงฝั่ง downside อยู่บ้าง เรามองบวกกับการที่ผู้บริหารมองหา S-curve ใหม่ อย่างไรก็ตาม เราคาดว่า upside ของกำไรจากโครงการให้เช่าแท็กซี่ EV จำกัด แต่มีความเสี่ยงฝั่ง downside อยู่บ้าง ซึ่งจากการศึกษาของเราพบว่า ในเฟสแรก กำไรปี 2568 จะมี upside 0.
3% โดยอิงจากสมมติฐานดังนี้ i) คิดค่าเช่าวันละ 777 บาท โดยมีจำนวนวันที่ใช้งาน 300 วัน/ปี ii) ต้นทุนแท็กซี่ EV คันละ 800,000 บาท iii) ใช้แหล่งเงินทุนจากการกู้ธนาคาร โดยต้นทุนการเงินอยู่ที่ 3.5 ต่อปี iv) หักค่าเสื่อมราคา 6 ปี โดยคิดมูลค่าซาก เป็นศูนย์ และ v) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอยู่ที่ 3% ของยอดขาย และ อัตราภาษีอยู่ที่ 20% แต่ในกรณีเลวร้ายที่สุดที่โครงการนี้ล้มเหลว เราคาดว่าประมาณการกำไรปี 2568 ของเราจะมี downside 5% โดยอิงจากสมมติฐานดังนี้ i) สูญเงินลงทุนทั้งหมด 160 ล้านบาท และ ii) ต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 5.6 ล้าบนาท/ปี ส่วนในแง่ของงบดุล สัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนจะเพิ่มขึ้นจาก 1.16X เมื่อสิ้นปี 2567 เป็น 1.18X ในเฟสแรกของการลงทุน ทั้งนี้ การจะเพิ่มจำนวนแท็กซี่ EV จนครบทุกเฟสเป็น 8,000 คันต้องใช้เงินลงทุนรวม 6.4 พันล้านบาท ซึ่งเมื่อใช้สมมติฐานว่าแหล่งเงินทุนทั้งหมดมาจากการกู้ระยะยาวซึ่งมีต้นทุน การเงินอยู่ที่ 3.5% ต่อปีจะทำให้สัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนเพิ่มขึ้นเป็น 1.89X ซึ่งจะทำให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นปีละ 224 ล้านบาท ในขณะเดียวกัน กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นประมาณ 415 ล้านบาท/ปี คิดเป็นประมาณ 13% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2568F ของเราเรายังไม่ใส่โครงการแท็กซี่ EV เข้ามาในประมาณการกำไรปี 2568 ของเรา และ ยังคงราคาเป้าหมายสิ้นปีประมาณการกำไรปี 2568 ที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมแล้ว ราคาปิดล่าสุดยังมี upside? อีก 23% ดังนั้น เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”ส่งเสริมการขายมากกว่าที่คาดไว้
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ MINT ประมาณการ 4Q67F: คาดกำไรแข็งแกร่งคาด MINT จะรายงานกำไรสุทธิใน 4Q67F แข็งแกร่งอยู่ที่ 3.92 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้นมากทั้ง YoYและ QoQ) ในขณะที่กำไรปกติจะอยู่ที่ 2.80 พันล้านบาท (+12.1% YoY และ +6.3% QoQ)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ MINT ผลประกอบการ 4Q67: กำไรหลักเติบโตทั้ง YoY และ QoQMINT รายงานกำไรปกติใน 4Q67 อยู่ที่ 2.70 พันล้านบาท (+18.1% YoY และ +2.5% QoQ) ซึ่งเป็นตามประมาณการของเรา นอกจากนี้ บริษัทมีกำไรสุทธิใน 4Q67 อยู่ที่ 3.63 พันล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าประมาณการกำไรสุทธิของเราที่ 3.92 พันล้านบาท
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ CKP ผลประกอบการ 4Q67: สูงกว่าทุกคาดการณ์ผลประกอบการ 4Q67 – โรงไฟฟ้าพลังน้ำแข็งแกร่งขึ้นและ SG&A ลดลงเป็นปัจจัยผันแปรหลัก
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ WHA การปรับโครงสร้างสู่บริษัทโฮลดิ้งการ spin-off ธุรกิจ WHAID และปรับโครงสร้างการถือหุ้นใน WHAUP ด้วย
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ AU ผลประกอบการ 4Q67: ดีกว่าคาด, กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์AU รายงานกำไรสุทธิใน 4Q67 อยู่ที่ 86 ล้านบาท (+82% YoY และ +3% QoQ) ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดรายไตรมาสได้อีกครั้ง โดยที่กำไรสูงกว่าเราคาด 6% และสูงกว่า consensus คาด 5% เนื่องจากรายได้จากการขายที่แข็งแกร่ง, อัตรากำไรขั้นต้นดีต่อเนื่องและรายได้อื่นสูงขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SPALI ผลประกอบการ 4Q67: ดีกว่าคาดย่างมีนัยสำคัญกำไรไตรมาส 4Q67 อยู่ที่ 1.99 พันล้านบาท - ทรงตัวทั้ง YoY และ QoQ
Read more »