เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ KCE ใน 3Q66 จะอยู่ที่ 480 ล้านบาท (-25% YoY, +50% QoQ) โดยจะได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของทั้งยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งจะส่งผลให้กำไรจากธุรกิจหลักในงวด 9M66 อยู่ที่ 1.
1 พันล้านบาท และคิดเป็น 68% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเราเนื่องจาก i) การลดสต็อกจบรอบไปแล้ว และ ii) ยอดจดทะเบียนรถยนต์ใน EU 8 เดือนของปีนี้ เติบโต 18% YoY เราจึงคาดว่ายอดขายของ KCE จะฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่สามเป็น 4.
3 พันล้านบาท แต่หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน ยอดขายใน 3Q66 จะอยู่ที่ 124 ล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งจะทำให้ยอดขายในงวด 9M66 อยู่ที่ 357 ล้านดอลลาร์ฯ และคิดเป็น 73% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเราเนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้น QoQ เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลง และ ราคาทองแดงปรับตัวลดลง ใกล้เคียงกับช่วงเป้าหมายของบริษัทใน 2H66F ที่ 22-24% ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นในงวด 9M66 อยู่ที่ 20.3% จากสมมติฐานเต็มปีของเราที่ 21.3%เรายังคงคาดว่ากำไรของ KCE จะเติบโต HoH จากการฟื้นตัวของทั้งยอดขาย และ อัตรากำไรขั้นต้น เราคาดว่ากำไรของ KCE จะเพิ่มขึ้น QoQ ใน 4Q66 แต่อย่างไรก็ตาม การเติบโต YoY จะขึ้นอยู่กับว่าอัตรากำไรดีขึ้นมากน้อยแค่ไหน ผู้บริหารตั้งเป้าอัตรากำไรไว้ค่อนข้างสูงในช่วง 22-24% ใน 2H66 และ 26-27% ในปี 2567F จาก 19.4% ใน 1H66 ในขณะที่ตั้งเป้าว่ายอดขายจะหดตัว 5% ในปี 2566 และกลับมาขยายตัว 5-10% ในปี 2567 เราแนะนำให้นักลงทุนจับตาดูการฟื้นตัวในไตรมาสที่สาม ซึ่งจะเป็นสิ่งที่บ่งบอกถึงแนวโน้มใน 4Q66 และปี 2567เรายังคงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 49.00 บาท อิงจาก PER ที่ 29.0x และยังคงคำแนะนำถือ KCEภัยธรรมชาติ, มีการปิดโรงงานนอกแผน, ลูกค้าเปลี่ยนไปสั่งสินค้าจาก supplier รายอื่น, ขาดแคลนวัตถุดิบ, เงินบาทแข็งค่าขึ้น
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
หุ้นไทยอ่อนตัว 1,390-1,380 จุด ราคาน้ำมันดิบทรุดแรง 3% เอฟเฟ็กต์กลุ่มพลังงานบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ อ่อนตัวแนวรับ 1,390-1,380 จุด แม้ตลาดได้ปัจจัยบวกสถานการณ์สู้รบดูผ่อนคลายลง
Read more »
บล.ลิเบอเรเตอร์ เปิดตัวทีม FA มากประสบการณ์ พร้อมดันบริษัทเข้าตลาดหุ้น“บล.ลิเบอเรเตอร์” เปิดตัวทีม FA มากประสบการณ์ รุกขยายงานด้านวาณิชธนกิจ พร้อมดันบริษัทพื้นฐานดีเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี OSP 3Q23F – อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นต่อเนื่องเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 36.50 บาท และคาดว่า OSP จะมีกำไรจากธุรกิจหลัก 581 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% qoq และ 138% yoy
Read more »
กลยุทธ์การลงทุนรายสัปดาห์ : บล.เคจีไอฯ แกว่งลงต่อ ความไม่แน่นอนของปัจจัยต่างประเทศยังมีอยู่มากภาพรวมยังมีแรงกดดันจากดอกเบี้ยพันธบัตรที่ยืนสูง และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังมีความไม่แน่นอน ในสัปดาห์ที่แล้ว (16 – 20 ตุลาคม) ตลาดหุ้นไทยอ่อนแอเกินคาด และ ปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SPA ประมาณการกำไร 3Q66F : คาดเติบโตทั้ง YoY และ QoQเราคาดกำไรสุทธิของ SPA ใน 3Q66F อยู่ที่ 66 ล้านบาท (เทียบกับขาดทุนสุทธิที่ 15 ล้านบาทใน 3Q65 และ +10% QoQ) โดยเราคาดรายได้พุ่งขึ้น 100% YoY และ 10% QoQ เป็น 391 ล้านบาท
Read more »