เรามีมุมมอง Slightly positive ต่อ BDMS เนื่องจาก 1) คาด 3Q24F ทำสถิติใหม่ทั้งรายได้และกำไรสุทธิ มีปัจจัยบวกจากการใช้บริการเพิ่มขึ้น และผลบวกอัตราภาษีลดลง
10 ก.ย. 2024 เวลา 13:55 น.เรามีมุมมอง Slightly positive ต่อ BDMS เนื่องจาก 1) คาด 3Q24F ทำสถิติใหม่ทั้งรายได้และกำไรสุทธิ มีปัจจัยบวกจากการใช้บริการเพิ่มขึ้น และผลบวก อัตราภาษี ลดลง 2) การเปิดศูนย์มะเร็งรังสี จ.
ภูเก็ต จะช่วยเพิ่มศักยภาพรักษามะเร็งครบวงจรให้กับเครือข่าย รพ.ภาคใต้ มีโอกาสขยายตลาดลูกค้าใหม่ และ 3) กำไรสุทธิปี 24F-26F มี upside 1-2% หลังปรับอัตราภาษีจาก 20% เหลือ 18-19% นอกจากนี้ราคาหุ้น BDMS ยัง laggard กว่า BH และซื้อขายเทียบเท่า Forward PE -1.0SD มองเป็นโอกาสลงทุน BDMS และเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่ม รพ.1. เดือน ก.ค.-ส.ค.24 รายได้รักษาพยาบาลเติบโตราว 9-10%y-y มีปัจจัยผลักดันจากการใช้บริการเพิ่มขึ้นทั้ง OPD และ IPD โดยกลุ่ม IPD มีแนวโน้มเติบโตกว่ากลุ่ม OPD จากอานิสงส์โรคระบาดช่วงฤดูฝน เช่น โรคทางเดินหายใจ และโรคไข้เลือดออก 2. ปลาย 3Q24-ต้น 4Q24 จะเปิดศูนย์ภูเก็ตมะเร็งรังสี รพ.สิริโรจน์ เพื่อให้บริการรักษามะเร็งครบวงจร ครอบคลุมกลุ่มลูกค้าทุกสิทธิการรักษา 3. การลงทุนโครงการ IT บริการทางการแพทย์ และการลดพลังงาน จะช่วยลดค่าใช้จ่ายภาษีช่วง 3 ปีข้างหน้า ผู้บริหารประเมินจากยอดเงินลงทุนรวม 1,100 ลบ. จะช่วยลดค่าใช้จ่ายภาษีราว 460 ลบ. หรือมีอัตราภาษีลดลงจาก 20% เหลือ 18-19% และยังมีโอกาสได้สิทธิประโยช์จากลงทุนเพิ่มเติมในอนาคต1) คาดว่ารายได้ 3Q24F จะทำสถิติสูงสุดใหม่จากการใช้บริการเพิ่มขึ้นทั้ง OPD และ IPD 2) การเปิดศูนย์มะเร็งรังสี ในจังหวัดภูเก็ต จะช่วยเพิ่มศักยภาพรักษามะเร็งครบวงจรให้กับเครือข่าย รพ.ภาคใต้ 7 แห่ง ในจำนวนนี้มีรพ.ที่เป็น Center of Excellence 2 แห่ง ได้แก่ รพ.กรุงเทพ ภูเก็ต, รพ.กรุงเทพ หาดใหญ่ ทำให้มีโอกาสขยายตลาดลูกค้าใหม่ และมีการใช้บริการเพิ่มขึ้นในระยะยาว3) ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024F-26F ของเราจะมี upside เล็กน้อย 1-2% จากการปรับอัตราภาษีลงจาก 20% เป็น 18-19% จากผลบวกสิทธิประโยชน์ภาษี BOI - แนวโน้ม 3Q24F คาดกำไรสุทธิ 4,400 ลบ ดีกว่าที่ประเมินเดิม 2% มีปัจจัยบวก 1) รายได้ รพ เติบโตตามการใช้บริการเพิ่มขึ้น 2) คาดมี Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มขึ้นทั้งชาวไทยและต่างชาติ รวมทั้ง 3) คาดอัตราภาษีลดลงจากสิทธิประโยชน์ BOI หากกำไรสุทธิ 3Q24F เป็นไปตามเราคาด จะทำให้กำไรสุทธิ 9M24F คิดเป็น 75% ของกำไรสุทธิปี 24F คาด 15,790 ลบ. - คงแนะนำ Buy สำหรับ BDMS วิธี DCF WACC 6.7% L-T growth 3% เลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มการแพทย์ เนื่องจาก 1) ราคาหุ้น laggard กว่า BH 2) คาด 3Q24F เป็นไตรมาสดีสุดของปี 3) กำไรสุทธิปี 24F-26F มี upside จากอัตราภาษีลดลงจากสิทธิประโยชน์ BOI และ 4) ได้เปรียบการแข่งขันจาก Capacity และขยายศักยภาพรักษาโรคของ รพ.ต่างจังหวัด รองรับการเติบโตระยะยาว นอกจากนี้ราคาหุ้น BDMS ซื้อขายเทียบเท่า Forward PE ราว -1.0SD
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BDMS ผลประกอบการ 2Q67: ผลการดำเนินงานดีตามคาดกำไรสุทธิของ BDMS ใน 2Q67 ออกมาดีที่ 3.34 พันล้านบาท (+8.9% YoY, -18.1% QoQ) ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของเรา และ consensus โดยคิดเป็น 21.1% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเราที่ 1.58 หมื่นล้านบาท
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ CCET แนวโน้มกำไรดีต่อเนื่อง และมี Upsideกำไร 2Q67 ของ CCET เติบโตสอดคล้องกับความคาดหมาย แต่รายการทางบัญชีแตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้จากข้อมูลในการประชุมนักวิเคราะห์ เราได้ปรับปรุงสมมติฐานดังนี้
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี TKN เน้นตลาดต่างประเทศเราได้เข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ของ TKN และมีโทนที่เป็นกลางโดยฝ่ายบริหารมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มยอดขายจากการขยายธุรกิจในสหรัฐอเมริกา (ผ่าน Walmart และ Kroger)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี OSP ขายธุรกิจขวดแก้วในเมียนมาร์OSP ประกาศขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยในเมียนมาร์ ( 51.84% ใน Myanmar Golden Glass) และบริษัทร่วม (35% ใน Myanmar Golden Eagle )
Read more »
KH Academy ผนึก 5 โบรกเกอร์ชั้นนำ เปิดคอร์ส Prep for Investment Analyst รุ่น 2 ปั้นบุคลากรคนรุ่นใหม่ ป้อนสายงานนักวิเคราะห์การลงทุนKH Academy ผนึกกำลัง 5 บล.ชั้นนำของไทย ได้แก่ บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.บัวหลวง, บล.กรุงศรี, บล.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KBANK การจัดตั้งบริษัทร่วมทุนบริหารสินทรัพย์กับ BAMเรามีมุมมอง slightly positive ต่อการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนบริหารสินทรัพย์กับ BAM เพราะ BAM มีประสบการณ์ด้านบริหารหนี้เสีย และติดตามหนี้
Read more »