แผนจะซื้อ JV เพิ่มใหม่ 12 โครงการในออสเตรเลียที่รอคอยมานานใกล้ปิดดีลแล้ว
SPALI ได้ร่วมเซ็นสัญญากับ Stockland Communities Partnership ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัท Stockland Corp ที่เป็นหนึ่งในบริษัทอสังหา ฯ จดทะเบียนรายใหญ่ที่สุดในหลายแห่งของประเทศออสเตรเลีย โดย ณ สิ้นปี 2566 จะลงทุน 49.
9% ใน JV ซึ่งจะซื้อโครงการอสังหา ฯ เพิ่มอีก 12 โครงการ มูลค่ารวมราว 1.2 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ดี ดีลดังกล่าวนี้หน่วยงานราชการประเทศออสเตรเลียอยู่ระหว่างทบทวนมานานพอสมควรแล้ว ในขณะที่ SPALI หวังว่าจะได้ข้อสรุปก่อนปลาย 3Q67 หรือต้น 4Q67 ในท้ายที่สุดแล้ว SPALI จะมี 24 โครงการรวมใน 4 รัฐและอีก 6 เมืองหลักในประเทศออสเตรเลีย ดังนั้น เราคาดส่วนแบ่งกำไรจาก JV ต่าง ๆ น่าจะเพิ่มเป็นสองเท่า YoY ได้เกินกว่า 500 ล้านบาทในปีหน้าในกลุ่มบริษัทพัฒนาอสังหา ฯ ที่เราศึกษาอยู่ มีความเป็นไปได้สูงที่จะเห็นกำไร 3Q67 ของ SPALI เติบโต ทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากการเปิดโครงการใหม่ ๆ มูลค่ารวมราว 1.5 หมื่นล้านบาท, โครงการคอนโดฯ ใหม่สร้างเสร็จที่ ศุภาลัย ลอฟท์ สถานีภาษีเจริญ มูลค่า 1.1 พันล้านบาทและยอดโอนจากโครงการ ศุภาลัย ไอคอน สาทร เนื่องด้วยกำไร 1H67 ที่ 2.2 พันล้านบาท คิดเป็น 44% จากประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเรา จึงชี้เป็นนัยว่ากำไร 2H67 จะแข็งแกร่งขึ้นกว่า 1H67 ดังนั้น เราคงประมาณการกำไรปี 2567F ไว้ที่ 5 พันล้านบาท เราปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2568Fของเราขึ้น 11% หลัก ๆ จาก i) รายได้โตดีขึ้นจากสภาวะอุตสาหกรรมที่น่าจะดีขึ้น และ ii) รับส่วนแบ่งกำไรมากขึ้นหลังจากการเข้าซื้อ JV เพิ่มอีก 12 โครงการในปลายปี 2567 ดังนั้น กำไรปี 2568F อาจเพิ่มขึ้น 5% YoY เป็น 5.3 พันล้านบาท เราตั้งขอสังเกตุว่ายอดขายรอโอน ที่ 1.65 หมื่นลบ. โดย 2.2 พันลบ. จะถูกรับรู้เป็นรายได้ปีหน้ากรณีนี้เป็นนัยว่าเป็นเพียง 8.5% ของรายได้จากการขายบ้านที่มีหลักประกันแล้ว ฉะนั้น SPALI จำเป็นต้องเร่งขายและโอนบ้านคงค้างสร้างเสร็จที่มีอยู่ออกไฟเพื่อดันรายได้ปีหน้าขึ้นเราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเราขึ้นเป็น 17.30 บาท เพราะเราตั้งสมมติฐาน PE
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BGRIM กำไรสุทธิ 2Q67 ต่ำกว่าเราคาด...แต่กำไรหลักดีกว่าคาดผลประกอบการ 2Q67 – กำไรสุทธิต่ำกว่าที่เราคาด 12% แต่กำไรหลักสูงกว่าคาด 7% กำไรสุทธิของ BGRIM ใน 2Q67 อยู่ที่ 229 ลบ. (-40% QoQ, -66% YoY)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BDMS ผลประกอบการ 2Q67: ผลการดำเนินงานดีตามคาดกำไรสุทธิของ BDMS ใน 2Q67 ออกมาดีที่ 3.34 พันล้านบาท (+8.9% YoY, -18.1% QoQ) ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของเรา และ consensus โดยคิดเป็น 21.1% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเราที่ 1.58 หมื่นล้านบาท
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ COM7 ผลประกอบการ 2Q67: ดีกว่าประมาณการกำไรสุทธิของ COM7 ใน 2Q67 อยู่ที่ 752 ล้านบาท (+7% YoY, -9% QoQ) ดีกว่าประมาณของเรา 19% และ ดีกว่า Bloomberg consensus 16%
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BAM กำไรสุทธิทรงตัว 3 ไตรมาส แม้ว่าอยู่ในช่วงที่ยากลำบากกำไรสุทธิของ BAM ใน 2Q67 อยู่ที่ 456 ล้านบาท (+8% QoQ และ +7% YoY) ดีกว่าประมาณการตลาดรวม (consensus 5%) ในขณะที่กำไรสุทธิใน 1H67 อยู่ที่ 880 ล้านบาท (+27% ) คิดเป็น 46% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ ORI ผลประกอบการ 2Q67: ยังต้องดิ้นรนต่อไปORI รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 452 ล้านบาท (-48% YoY และ -3% QoQ) เป็นไปตาม Bloomberg consensus คาด โดยที่รายได้จากการขายที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (+16% YoY และ +38%QoQ)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SAPPE แนวโน้มการเติบโตชะลอตัวผู้บริหารปรับลดเป้าอัตราการเติบโตยอดขายปีนี้ของ SAPPE ลงเหลือ 15%-20% จากเดิม 20%-25% เป็นผลจากระดับสินค้าคงเหลือของลูกค้าใน 1H67 สูงขึ้นและภาคการบริโภคหดตัวลง
Read more »