เราคงคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 100 บาท เราคาดว่ากำไรหลักใน 3Q24 จะลดลง 37% qoq และ 22% yoy เป็น 268 ล้านบาท เนื่องจาก
เราคงคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 100 บาท เราคาดว่า กำไรหลัก ใน 3Q24 จะลดลง 37% qoq และ 22% yoy เป็น 268 ล้านบาท เนื่องจาก ยอดขายในต่างประเทศที่อ่อนแอเป็นผลมาจากความตึงเครียดทาง ภูมิรัฐศาสตร์และปัญหาผู้จัดจำหน่ายในอินโดนีเซีย และ อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากยอดขายที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ยอดขายน่าจะเติบโต yoy และกำไรน่าจะดีใน 4Q24F หาก SAPPE บรรลุเป้าหมายการเติบโตของยอดขายที่ 15% ของเราในปี FY24F กำไร 9M24F คิดเป็น 83% ของกำไรปี FY24F ของเรา จะประกาศผลประกอบการ 3Q67 วันที่ 14 พ.
ย.ใน 3Q24F เราคาดว่ายอดขายจะลดลง 5% yoy ส่วนใหญ่มาจากการขายในต่างประเทศซึ่งอาจลดลง 12% ในขณะที่ยอดขายในไทยอาจเพิ่มขึ้น 19% yoy เราเชื่อว่ายอดขายไปยุโรปอาจลดลง 20% yoy เนื่องจากปัญหาสต็อกสินค้ามากเกินไปใน 2Q24 ในขณะที่ยอดขายในเอเชียอาจลดลง 15% yoy จากปัญหาเรื่อง ผู้จัดจำหน่ายอินโดนีเซีย ยอดขายจากตะวันออกกลางก็อาจลดลง 5% yoy จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น มีเพียงยอดขายในประเทศไทย และอเมริกา เท่านั้นที่เพิ่มขึ้น yoy จากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และจุดขายที่เพิ่มขึ้นตามลำดับ เราเชื่อว่าอัตรากำไรขั้นต้นอาจลดลง 3.2ppt yoy จากยอดขายที่ชะลอตัวและค่าเงินบาทที่แข็งแกร่ง ด้วยความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารว่าการเติบโตของยอดขายที่ 15-20% ปี 24 นั้นเป็นไปตามแผน เราจึงคำนึงถึงคำแนะนำการเติบโตของยอดขายที่ 15% FY24F ซึ่งหมายความว่ายอดขายใน 4Q24 อาจเติบโต 28% yoy โดยมีปัจจัยหนุนจาก: 1) ประเด็นปัญหาใน อินโดนีเซียแก้ไขและฟื้นตัวได้ และ 2) SAPPE สามารถขยายไปสู่ผู้ค้าปลีกสมัยใหม่ในสหรัฐเราให้ TP ที่ 21x FY25F P/E แม้ว่ากำไรหลักจะอ่อนตัวใน 3Q24F แต่จะฟื้นตัวใน 4Q24 SAPPE เทรดที่ 14x FY25F เทียบกับการเติบโตของกำไรต่อหุ้น ที่ 20% FY25F ความเสี่ยงหลักคือเงินบาทแข็งค่าเนื่องจากยอดขายประมาณ 80% เป็นการส่งออก เราคาดทุก 1 บาท/USD บาทแข็งค่า กำไรหลักอาจลดลง 1.5% เลือก SAPPE เป็นหุ้นเด่นกลุ่มเครื่องดื่ม
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KCG ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่าเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 13 บาท เรามองว่า KCG เป็นผู้รับผลประโยชน์หลักจากการแข็งค่าของเงินบาท ซึ่งแข็งค่าขึ้นถึง 8% QTD KCG เป็นบริษัทผู้นำเข้าสุทธิ
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KSL กำไรสุทธิ 3Q สูงกว่าคาด แต่ราคาน้ำตาลกดดันราคาหุ้นเรามีมุมมองเป็นกลาง หลังประชุมนักวิเคราะห์ KSL แนะนำ Neutral และ Roll over ไปใช้ TP25F ที่ 2.80 บาท (พีอี 12 เท่า=ค่าเฉลี่ย) เพราะราคาน้ำตาลที่ยังไม่ชัดเจนยังกดดันราคาหุ้น KSL
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SCGP ยังมีโอกาสในสภาวะการแข่งขันสูงมอง Positive ในภาพระยะยาวของแผนกลยุทธ์ปี 2025-30 ของ SCGP ที่วางการขยาย EBITDA เชิงรุกเป็น 3-3.3 หมื่นลบ. เติบโตจากทั้งการขยายแบบ organic และ M&P ซึ่งหากทำได้ตามเป้าจะเป็น upside ต่อประมาณการ EBITDA ของเราราว 23-36% และระยะสั้นอาจมี catalyst บวก
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี REIT, PROPERTY AND INFRA FUND หุ้นที่ได้ประโยชน์จากปรับลดอัตราดอกเบี้ย (EP.2)เราคาดคณะกรรมการนโยบายการเงินของไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงที่เหลือของปีนี้ แต่อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% ใน 1H25 เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% เมื่อวันที่ 18 กันยายนเป็นการสิ้นสุดอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MALEE กลับมาทวงบัลลังก์น้ำผลไม้ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ MALEE (TP25F) ที่ 17.7 บาท/หุ้น ด้วยวิธี PE 24 เท่า หรือเทียบเท่า PEG เฉลี่ย 3 ปีที่ 1.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี LH คาด 3Q24F Presale ยังลดลง y-yมุมมอง negative ต่อ 3Q24F presale คาดที่ 4.9 พันลบ. (-12% y-y, +14% q-q) ถึงแม้โต q-q แต่มาจากการเปิด condo phase ใหม่ ในขณะที่เรากังวลต่อ presale ที่ยังลดลง y-y โดยเฉพาะกลุ่ม low-rise ที่ลดถึง -41% y-y สะท้อนการเสีย market share ที่มากต่อเนื่อง
Read more »