1# ไทยเป็นตลาด ICT ที่มีเพียง 2 รายซึ่งมีไม่กี่ประเทศในโลก เอื้อประโยชน์ต่อผู้ให้บริการ
ธุรกิจโทรคมไทยกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น เนื่องจากมีผู้ให้บริการเพียง 2 ราย ซึ่งพบได้น้อยทั่วโลก ในตลาดแบบนี้ ผู้ให้บริการมักมีกำไรสูงขึ้นจากการแข่งขันและค่าใช้จ่ายลงทุนที่ลดลง โดยมีอัตรากำไร EBITDA ถึง 50-60% แม้ผู้บริโภคอาจเจอค่าบริการแพงขึ้น สำหรับประเทศไทยบางคนอาจกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าล่าสุด แต่เรามองว่ามูลค่า ADVANC ปัจจุบันและอนาคตไม่อาจเทียบกับอดีต เพราะกำไรกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น ด้วยอัตรากำไร EBITDA สูงถึง 53.
8%และมีรายได้ใหม่ๆเข้ามา ต่างจากช่วงขาลงปี 2563-1H66 ADVANC มีข้อได้เปรียบในช่วงขาขึ้นนี้ด้วยผลดำเนินงานและการเงินที่ดีกว่าคู่แข่ง อัตรากำไร EBITDA สูงสุดในรอบ 3 ปียังมีโอกาสเติบโตปานกลาง จาก ARPU ทั้งมือถือและอินเทอร์เน็ตบ้านที่สูงขึ้น และการควบคุมต้นทุนที่ดี ADVANC อาจปรับเพิ่มเป้าปี 2567 ในช่วงครึ่งหลัง หนุนโดยเศรษฐกิจไทยที่มีสัญญาณที่ดีขึ้น เราคาดว่าปลาย ก.ย. จะมีแนวโน้มบวกจากงานพรีวิว 3Q67 โดยกำไรหลักน่าจะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ADVANC อาจจ่ายปันผลสูงขึ้นและทำกำไรมากขึ้นภายใต้เป้าหมายของ NewCo ขณะที่คู่แข่งใหม่ยังเป็นปัจจัยไม่แน่นอนในการประมูลคลื่น แต่เราคาดว่าจะไม่มีผู้เล่นต่างชาติเข้ามาแข่งDC กำลังเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้องค์กรของ ADVANC คิดเป็น 5.5% ของรายได้หลักเทียบกับ TRUE ที่การลงทุนจาก hyperscaler โดย Singtel คาดการณ์ความต้องการ DC ในภูมิภาคจะโต 18% ต่อปี ร่วมกับ AIS และ Singtel กำลังตั้งบริษัทร่วมทุนทำ DC สองเฟสเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลงเป็นโอกาสซื้อที่ดี นอกจากพื้นฐานแข็งแกร่ง ADVANC ยังได้ประโยชน์จากเงินลงทุนไหลเข้า เพราะน้ำหนักในดัชนี SET สูง มีเรตติ้ง ESG ระดับ AAA ให้ผลตอบแทน 4% และมีกองทุนวายุภักษ์หนุ ทั้งนี้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-69F ขึ้น 2-3% จากค่าใช้จ่ายขายและบริหาร งบลงทุน ดอกเบี้ยที่ลดลง และ ARPU ที่แข็งแกร่งขึ้น ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายไปสู่ปี 2568 เป็น 293 บาท จากเดิม 267 บาท
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BGRIM กำไรสุทธิ 2Q67 ต่ำกว่าเราคาด...แต่กำไรหลักดีกว่าคาดผลประกอบการ 2Q67 – กำไรสุทธิต่ำกว่าที่เราคาด 12% แต่กำไรหลักสูงกว่าคาด 7% กำไรสุทธิของ BGRIM ใน 2Q67 อยู่ที่ 229 ลบ. (-40% QoQ, -66% YoY)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ ORI ผลประกอบการ 2Q67: ยังต้องดิ้นรนต่อไปORI รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 452 ล้านบาท (-48% YoY และ -3% QoQ) เป็นไปตาม Bloomberg consensus คาด โดยที่รายได้จากการขายที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (+16% YoY และ +38%QoQ)
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ GPSC - Avaada เป็นหัวหอกไปสู่การเติบโตด้านไฟฟ้าสีเขียวผู้บริหารให้มุมมองเป็นบวกโดยทั่วไป โดยเน้นถึงความมั่นใจต่อแนวโน้มของ GPSC จากนี้ไป โดยที่ Avaada (GPSC ถือหุ้น 43%) คาดจะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นหนุนจากการเริ่มเพิ่ม capacity ขึ้นด้วยต้นทุนดอกเบี้ยต่ำลง (ประมาณ 8% ในปัจจุบันเทียบกับประมาณ 10%...
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ CCET แนวโน้มกำไรดีต่อเนื่อง และมี Upsideกำไร 2Q67 ของ CCET เติบโตสอดคล้องกับความคาดหมาย แต่รายการทางบัญชีแตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้จากข้อมูลในการประชุมนักวิเคราะห์ เราได้ปรับปรุงสมมติฐานดังนี้
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ PLANB ปัจจัยบวกต่าง ๆ ได้สะท้อนในราคาหุ้นไปบางส่วนแล้วสื่อโฆษณานอกบ้าน (Out-of-home: OOH) เป็นสื่อโฆษณาแบบดั้งเดิมที่เห็นการใช้จ่ายสื่อโฆษณาเติบโตต่อเนื่อง 16% YoY ในปี 2566 และ 8% YoY ใน 1H67 ท่ามกลางการเข้ามาแทรกแซงจากสื่อดิจิทัล
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ EGCO หุ้นมีโอกาสวิ่งขึ้นหรือไม่…?1 ประเด็นค้างคาลดลง – โครงการ Yunlin ใกล้เสร็จ; การต่อ PPA ใหม่ QPL คาดจบใน 4Q67
Read more »