Konrad Hummler: «The Modern Bank Run – Rapid and Brutal»: The global financial system remains latently unstable post-Credit Suisse; new crises can hit anyone and everyone. This represents a challenge to central bankers and regulators –… konradhummler
The global financial system remains latently unstable post-Credit Suisse; new crises can hit anyone and everyone. This represents a challenge to central bankers and regulators – what is needed is a new architecture adapted to dramatically lower information and transaction costs, Konrad Hummler writes in an article on finews.first.
The modern bank run takes place invisibly in the electronic-virtual sphere. It has neither open-counter hours nor banknote logistics and makes no material distinction between account balances – which are indeed at risk – and privileged deposit holdings. The modern bank run is radical and takes place within a very brief timespan thanks to social media and other means of communication. A few days are enough to empty a bank and render its continued existence unthinkable.
In view of the impending CS catastrophe, there were fears of a global financial crisis with multiple victims among banks that certainly deserved to survive. There was probably no alternative to this unique Credit Suisse rescue, involving the far healthier UBS and under the strict orders of Swiss Finance Minister Karin Keller-Sutter.
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