![[마켓人] 박주한 삼성證 채권팀장 '장기채 투자 늘리는 '시소 전략' 필요'](https://i.headtopics.com/images/2024/7/20/yonhaptweet/9147560530112011306823-9147560530112011306823-D5FFC2B319135CE31E7E0AA9BA4D9BD1.webp)
(서울=연합뉴스) 곽윤아 송은경 기자='채권 투자 포트폴리오에서 만기가 짧은 단기물 투자 비중은 줄이고, 만기가 긴 장기물 투자 비중은 늘리...
박주한 삼성증권 채권상품팀장이 21일 서울 서초 삼성증권 사옥에서 연합뉴스와 인터뷰를 하고 있다. 삼성증권 제공. 재판매 및 DB 금지박주한 삼성증권 채권상품팀장은 21일 서울 서초 삼성증권 사옥에서 가진 연합뉴스와의 인터뷰에서"한국은행과 미국 연방준비제도가 기준금리를 내린다는 것은 기정사실화됐다"며 이같이 말했다.채권 투자는 과거 기관과 고액 자산가의 전유물처럼 여겨졌으나 최근 들어 개인 투자자들 사이에서도 관심이 급증했다.-- 최근 채권 투자에 대한 관심이 뜨겁다. 지금은 채권을 투자하기에 좋은 시기인가.
▲ 지금은 채권 투자하기가 매우 편한 시기다. 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다. 그래서 채권 투자를 생각할 때 가장 기준이 되는 것은 기준금리의 방향성이다. 시점과 횟수에 대한 전망은 분분하지만 앞으로 한국은행과 미국 연방준비제도가 기준금리를 내린다는 것은 기정사실화됐다. 채권 투자에 있어 유망한 시기인 것은 맞다.▲ 투자 목적, 투자 자금의 성격, 리스크 허용 수준을 명확하게 해야 한다. 전세를 줘서 2년간 운용할 수 있는 자금이 생겼다고 가정해보자. 이 자금은 2년 뒤에 현금으로 돌려줘야 하는 자금이다. 그렇다면 만기가 2년 이하인 채권에 투자해야 한다. 그런 다음에는 내가 감내할 수 있는 리스크가 어느 정도인지 살펴봐야 한다. 그것에 따라 여유자금의 몇 퍼센트를 안전한 채권 상품에 투자할지, 몇 퍼센트를 다소 위험 부담이 있는 상품에 투자할지 결정해야 한다.
▲ '시소 전략'을 추천한다. 만기가 짧은 단기물 투자 비중은 줄이고, 만기가 긴 장기물 투자 비중은 늘리는 전략이다. 투자 포트폴리오를 시소에 비유해보자. 시소의 한 편에 단기물 채권을 올려놓고, 다른 한 편에 장기물 채권을 올려두면 장기물 채권 쪽으로 시소가 기울어지도록 하라는 것이다. 장기금리는 기준금리에 선행해서 움직인다. 향후 기준금리가 내려갈 것으로 예상되면 장기금리는 미리 떨어진다. 향후 기준금리 인하가 확실하기 때문에 지금 장기물 비중을 늘리면 수익이 커진다.▲ 추후 기준금리 인하가 당분간 없을 것이라는 게 시장의 컨센서스로 정립되면 전략을 바꿀 필요가 있다. 그 이후에 기준금리가 다시 오를지, 아니면 더 내릴지에 따라서 나중에 전략을 바꾸면 된다. 이때 전략을 빨리 바꾸기 위해서는 지금 유동성이 좋은 채권에 투자해야 한다. 국공채나 공사채, 우량한 회사채에 투자하는 것이 좋다.
▲ 개별 상품을 잘 알면 채권 직접투자를, 개별 상품은 잘 모르지만 추후 시장금리 방향성을 잘 판단할 수 있다면 채권형 펀드를 통한 간접투자를 추천한다. 채권형 펀드는 유동성이 풍부하고 매매가 굉장히 편리하다는 장점이 있다. 하지만 만기까지 보유하면 손해 볼 일이 거의 없는 채권과 달리, 간접투자는 펀드가 보유하고 있는 채권 가격의 변동으로 인해 원금 손실이 발생할 수도 있다. 세금 측면에서 보면 채권에 직접 투자하는 경우 이자소득에 대해서만 과세한다. 다만 채권형 펀드의 경우 펀드에서 발생하는 전체 수익에 15.4%의 세금을 매긴다. 매매차익과 이자소득 모두 과세 대상이라는 뜻이다.▲ 해외 채권 투자에 있어 제일 중요한 것은 환이다. 미국 국채에 투자하든 일본 채권에 투자하든 환이 제일 중요하다. 통상 환율 상승은 호재가 맞다. 다만 환은 예측이 아니라 대응의 영역이라고 생각한다.
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
“하늘 나는 자동차, 이젠 꿈 아냐”…테슬라 팔아 ‘이 종목’ 투자해볼까에어택시, 파리올림픽서 시범운항 도심항공교통 상용화 기대감 높여 서학개미 사들이는 조비 에이비에이션 美국방부 계약따내 테슬라급 성장기대 UAM 투자 늘리는 현대차·한화시스템 배당 받으며 긴호흡으로 투자해볼만
Read more »
최태원 “선제적 변화 필요”…SK, 2026년까지 80조 확보해 AI·반도체 투자SK그룹이 오는 2026년까지 80조원의 재원을 확보해 인공지능(AI)과 반도체를 비롯한 미래 성장 분야에 투자한다. SK그룹은 지난 28~29일 경기 이천 SKMS 연구소에...
Read more »
1000대 기업 R&D에 72조 투자...전년比 8.7% 증가매출 줄어도 R&D 투자 늘려 삼성전자 23조9천억원 투자 2위~10위 R&D 합계 웃돌아 1천대 기업 투자 32.9% 차지
Read more »
중견 알짜딜 파고든 삼일PwC, 인수자문 1위 수성상반기 레이더M 리그테이블역대급 거래 가뭄 속에서도실적 2조원 상반기 통합 선두SK렌터카 인수 도운 UBS 2위지오영 빅딜 맡은 삼성證 3위회계부문도 삼일PwC가 정상법률부문 김앤장·세종·광장順
Read more »
KB자산운용 3분기 유망 펀드 ‘주주가치·기술주·장기채·인컴’ 제시미국의 금리 정책 불확실성이 커지는 가운데, KB자산운용이 유망 펀드 키워드로 주주가치·기술주·장기채·인컴을 제시했다. 27일 KB자산운용은 3분기 주목해야 할 유망 펀드 5종을 제안했다. 우선 ‘KB 주주가치 포커스’를 추천했다. 이 상품은 높은 밸류에이션 매력을 갖추고 우수한 주주환원 정책을 가진 기업에 선별 투자하는 차세대 가치투자 액티브 펀드다. 배
Read more »
美 장기채 쓸어담던 개미들 뚝심 빛보나美 연내 금리 인하 예고올해 마이너스 수익률에도개인, 장기채ETF 꾸준히 사30년물ETF에 2900억 몰려美 통화정책에 반등 기대감
Read more »