CLOでもウォール街と競争、プライベートクレジットの組み入れ拡大

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プライベートクレジット会社は、ウォール街の大手金融機関からバイアウトファイナンスのディールを奪い取り、資金調達市場を揺るがしてきたが、1兆3000億ドル(約187兆円)規模のローン担保証券 (CLO)ビジネスの状況も今や部分的に一変させつつある。

CLOはコーポレートローンをリスクと規模の異なる証券にリパッケージし、他の投資家に販売する。歴史的に見て、毎年の新発CLOの約90%が比較的規模の大きい企業のレバレッジドローン債権を買い取っており、レバレッジ比率の高い中小企業向けローン(いわゆる「ミドルマーケットスペース」)が残り約10%を占める。 ミドルマーケットスペースは「プライベートクレジット」と呼ばれることが今や多くなった。レバレッジドローンや高利回り債市場で従来行われていたはずの数十億ドル規模のファイナンスのディールを獲得しようと、一部のプライベートクレジット会社がウォール街の大手金融機関と競い合っている。傘下の医療受託製造部門買収を賄う約20億ドルのファイナンスに言及し、「それらのCLOには10億ドル規模のバイアウトのトランシェが存在する。それはもはやミドルマーケットではない」と指摘した。Year-to-date 2023 issuance has almost caught up to the full year of 2022 ブルームバーグ・オートメーション.

CLOはコーポレートローンをリスクと規模の異なる証券にリパッケージし、他の投資家に販売する。歴史的に見て、毎年の新発CLOの約90%が比較的規模の大きい企業のレバレッジドローン債権を買い取っており、レバレッジ比率の高い中小企業向けローン(いわゆる「ミドルマーケットスペース」)が残り約10%を占める。 ミドルマーケットスペースは「プライベートクレジット」と呼ばれることが今や多くなった。レバレッジドローンや高利回り債市場で従来行われていたはずの数十億ドル規模のファイナンスのディールを獲得しようと、一部のプライベートクレジット会社がウォール街の大手金融機関と競い合っている。傘下の医療受託製造部門買収を賄う約20億ドルのファイナンスに言及し、「それらのCLOには10億ドル規模のバイアウトのトランシェが存在する。それはもはやミドルマーケットではない」と指摘した。Year-to-date 2023 issuance has almost caught up to the full year of 2022 ブルームバーグ・オートメーション

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