옆집도 한다는데…폭풍성장 한다는 개인 채권투자, 함부로 덤볐다간 [매일 돈이 보이는 습관 M+]

2012~2021년 10년 간 월 평균 2,600억원에 불과했던 개인투자자들의 장외채권 순매수 규모는 2022년 하반기부터 2024년 상반기까지 2년 동안 월 평균 3조 3,400억원으로 약 13배나 폭발적으로 급증했다. 개인투자자들의 채권투자 수요가 급증한 배경은 고금리 채권에 대한 만기 보유 수요, 자본차익을 노린 수요, 그리고 절세 수요다. 특히 개인

투자자들이 가장 많이 보유하고 있는 채권의 리스트를 살펴보면 초장기물이면서도 표면금리가 낮은 ‘저쿠폰 채권’의 선호가 두드러진다.

채권금리의 가파른 상승 추세는 연준의 기준금리 인상이 마무리되었다는 시각이 확산된 2023년 4분기까지 이어졌다. 채권금리 상승에도 불구하고 개인투자자들은 금리가 오를 때마다 지속적으로 채권을 저가 매수했다. 과거와 비교했을 때 상당히 이례적인 현상이었다. 둘째, 자본차익을 노린 수요다. 연준과 한국은행 등 중앙은행들이 공격적인 기준금리 인상을 지속하고 있었기 때문에 조만간 인플레이션이 진정되면 경기침체와 함께 기준금리 인상이 멈추고 인하 사이클로 전환될 것이라는 전망이 형성됐다. 그에 따라 장기금리도 반락할 것이라는 기대다. 2024년 8월 27일 기준 금리파생상품 시장에는 연준의 기준금리가 2024년 말까지 1.00%p, 2025년 말까지 추가 1.00%p 등 총 2.00%p가 인하될 가능성을 반영하고 있다. 금융투자소득세가 시행되기 전까지는 개인의 채권투자에서 발생한 자본차익에 대해서는 과세를 하지 않는다. 만약 국채 30년물을 매수해 금리가 1.0%p 하락한다면 투자수익률은 약 20%에 달한다. 실제로 2023년 4분기 중 우리나라의 국고채 30년물을 매수한 투자자라면 2024년 8월 27일 기준 약 3분기 만에 평균적으로 약 15% 수준의 자본차익을 얻었을 것으로 추정된다.

국채시장에서 지표물과 비지표물의 금리가 역전되는 이상 현상 벌어져개인들의 폭발적인 채권투자 열기는 기관투자자들의 포트폴리오에도 영향을 미치고 있다. 개인들의 투자가 주로 저쿠폰 장기국채를 매수해 금리 하락에 따른 자본차익을 노리는 수요에 집중되고 있기 때문이다. 경기침체 가능성과 함께 연준의 기준금리 인상이 마무리되었기 때문에 적어도 2024년에는 연준의 기준금리 인하 전환이 가능하다는 예측의 결과다. 그 영향으로 국채시장의 지표물과 비지표물의 금리가 역전되는 이상 현상이 관찰되고 있다.

We have summarized this news so that you can read it quickly. If you are interested in the news, you can read the full text here. Read more:

maekyungsns /  🏆 15. in KR

United States Latest News, United States Headlines

Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.

“내가 숨은 금리인하 수혜주” 경기침체 위기감에도 주가 최고가인 이 주식 [매일 돈이 보이는 습관 M+]“내가 숨은 금리인하 수혜주” 무디스의 사상 최고가 행진 고금리엔 기업 리스크 사업으로, 저금리엔 채권발행 증가 땅 짚고 헤엄치는 사업···S&P글로벌과 피치 등 독과점 체제세계적인 신용평가사 중 한 곳인 무디스(Moody‘s) 주가가 2024년 들어 8월20일(현지시간)까지 24% 오르며 사상 최고가 행진 중이다. 최근 5년 기준으로 125% 올라 같은
Read more »

미국이 금리 내리면 비트코인 오를까 [매일 돈이 보이는 습관 M+]미 연방준비제도(연준)가 최근 사실상 금리를 내리는 방향으로 통화정책을 전환하겠다고 공언했다. 일반적으로 금리인하는 자산 가격의 상승을 유도하는 기폭제로 해석된다. 하지만 비트코인의 가격까지 끌어올릴지, 상승하는 자산에 비트코인이 포함될지 여부는 아직 단언하기 어렵다. 오는 11월 미 대선과 맞물려 비트코인의 가격에 영향을 미치는 요인들이 그 어느 때보다
Read more »

미국 금리인하 4번 중 3번은 ‘침체’ 불렀다..시장 흔들 변수들 [매일 돈이 보이는 습관 M+]미국 경기침체 가능성에 대한 심리적인 불안감이 커지면서 미국 증시의 변동성이 커지고 있다. 미국 증시의 여파는 한국과 일본 등 아시아권으로 고스란히 전이되면서 우리 시장의 변동성도 커진다. 변동성의 원인을 따라가 보면 두 가지로 수렴된다. 금융시장에서는 하나는 9월 이후 미국이 기준금리를 내리면서 전 세계적으로 통화 긴축에서 통화 확장 시대로 패러다임이 바
Read more »

4300억 서학개미 투자금 어쩌라고···인텔의 배신 [매일 돈이 보이는 습관 M+]4300억 서학개미 투자금 어쩌나 ··· 인텔의 배신 반도체 ETF 인텔 비중에 따라 수익률 천차만별 올해 주가 반토막 났지만 여전히 PER 80배 넘어 오픈AI 손 뿌리치며 실적 인재 투자자 다 줄행랑 소프트뱅크와의 딜도 결렬···본업 CPU 점유율 뚝 美 정부 11.6조 보조금 발판으로 파운드리 성과따라 하루만에 24% 폭등한 ‘제2의 스타벅스’
Read more »

물가에서 경기로..미국경제 문법이 바뀐다 [매일 돈이 보이는 습관 M+]날씨만큼 변덕스러운 것이 경제다. 요즘 미국경제가 그렇다. 물가와 경기는 모두 주식과 채권시장에 큰 영향을 미치는 재료들이다. 다만 시기와 상황에 따라 영향력의 차이는 있다. 그 흐름을 파악하는 것이 시장을 보는 눈을 키우는 첫걸음이다. 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed)의장은 최근 잭슨홀 미팅에서 “통화정책을 조정할 시기가 도래했다”며 9월 기준금리 인
Read more »

부담부증여의 절세 여부 핵심은 양도소득세 [매일 돈이 보이는 습관 M+]고액자산가가 아니더라도 증여에 관심을 가져야 하는 시기가 있다. 바로 자녀가 결혼해서 내집마련을 할 때이다. 자녀가 고소득자라 하더라도 결혼적령기까지 모은 자금으로 주택을 구입하기는 쉽지 않다. 높아진 집값으로 인해 자녀가 주택을 구입할 때에는 부모의 도움을 받을 수 밖에 없다. 세금은 실수를 용납하지 않는다. 탈세의 의도가 없더라도 세법에 따라 처리하지
Read more »