จับตาสถานการณ์ 'อิสราเอล-ฮามาส' ยิ่งเดือด ราคาน้ำมันโลกยิ่งไต่ระดับสูง กูรูชี้ไตรมาส 4/66 ราคาจ่อทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เข้าทาง 'PTTEP' หุ้นเด่นช่วงสงคราม บวกปันผลสูงกว่า 5% จังหวะย่อซื้อสะสม
จับตาสถานการณ์ "อิสราเอล-ฮามาส" ยิ่งเดือด ราคาน้ำมันโลกยิ่งไต่ระดับสูง กูรูชี้ไตรมาส 4/66 ราคาจ่อทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เข้าทาง "PTTEP" หุ้นเด่นช่วงสงคราม บวกปันผลสูงกว่า 5% จังหวะย่อซื้อสะสม ความขัดแย้งภูมิศาสตร์การเมือง นับวันจะยิ่งเข้มข้นมากขึ้น ล่าสุด "โจ ไบเดน"ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา เตรียมเยือนอิสราเอลในวันพรุ่งนี้ ก่อนจะไปเยือนจอร์แดน อาจเป็นอีกฉนวนเหตุที่ทำให้ความรุนแรงขยายวงหรือไม่ หลังสหรัฐฯยืนยันเตรียมทหาร 2,000 นาย ช่วยสนับสนุนอิสราเอล แน่นอนว่าสิ่งที่ต้องตามต่อก็คือฝั่งฮามาสที่มีอิหร่านสนับสนุนนั้นจะมีการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมหรือไม่อย่างไร และเมื่อสงครามดูเหมือนจะไม่จบลงไปง่ายๆสิ่งที่ได้อานิสงส์จากภาวะนี้อย่างเห็นได้ชัดนั่นก็คือราคาน้ำมัน ที่หลายฝ่ายต่างคาดการณ์ว่ามีโอกาสไต่ระดับ 90-100 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล นายวิษุวัต ใหญ่กว่าวงศ์ ผู้อำนวยการสายงานวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ด้านหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ บล.
กรุงศรีถือว่าน่าสนใจ เพราะเป็นหุ้นที่ได้อานิสงส์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบโลกไต่ระดับสูงในช่วงภาวะสงคราม กรณีเกิดความรุนแรงในอิสราเอล-ฮามาสต่อเนื่องและยืดเยื้อ พร้อมกับอเมริกาเข้ามาหนุนอิสราเอล ขณะที่อิหร่านหนุนฮามาส และหากเกิดเหตุปิดช่องแคบฮอร์มุช ไม่ให้เรือบรรทุกน้ำมันและเรือสินค้าจะยิ่งส่งผลกระทบ ประกอบกับซัพพลายน้ำมันตึงตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันในไตรมาส 4/66 นี้มีโอกาสแตะระดับ 100 เหรียญฯต่อบาร์เรลได้กรณีเลวร้าย หากสถานการณ์บานปลายและลุกลามจนกลายเป็นสงครามระหว่างประเทศ หรือ สงครามศาสนา อาจเห็นราคาน้ำมันโลกแตะระดับ 150 เหรียญฯต่อบาร์เรล แต่เชื่อว่าไม่น่าจะมีโอกาสเกิดกรณีดังกล่าว นอกจากนี้ PTTEP เป็นหุ้นปันผลดี มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล ที่ 5.3% ถือเป็นระดับที่น่าสนใจ หากต้องการซื้อเพื่อรับปันผล บวก Capital Gain หรือ กำไรจากส่วนต่างราคาในอนาคต แม้ในตอนนี้ราคาหุ้น PTTEP ยังยืนระดับสูง อาจต้องรอจังหวะซื้อช่วงย่อตัว "ซื้อเก็งกำไรในช่วงนี้ได้ แม้ราคาขึ้นมาสูง แต่จะสังเกตุได้ว่า PTTEP ชนแนวต้าน 170 บาทก็ยังฝ่าด่านไม่ได้หลายรอบ แต่ถ้าราคาน้ำมันทะลุ 100 เหรียญฯเชื่อว่าราคาหุ้นน่าจะไปต่อได้ ส่วนนักลงทุนที่ต้องการซื้อเพื่อถือลงทุนก็ทำได้ เพราะ PTTEP ได้อานิสงส์โดยตรงจากราคาน้ำมันไต่ระดับสูง และถ้าเทียบราคาน้ำมันตอนนี้ถือว่าสูงกว่าไตรมาส 3/66 แต่จังหวะซื้ออาจต้องรอให้ราคาย่อตัวลงมาก่อน แม้จะลงมาเล็กน้อยก็ซื้อได้เพราะเรามองว่าไม่น่าจะลงมาเยอะ บวกกับเป็นหุ้นปันผลมากกว่า 5% น่าสนใจในการถือได้" ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่ากำไรสุทธิของ PTTEP ในไตรมาส 3/66 จะอยู่ที่ 1.91 หมื่นล้านบาท โดยกำไรที่ลดลง yoy จะเป็นเพราะราคาน้ำมันดิบดูไบลดลงมาอยู่ที่ US$86.7/bbl ขณะที่กำไรที่ลดลง qoq จะเป็นเพราะ 1) มีผลขาดทุนพิเศษ 2.1 พันล้านบาท 2) ต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้น มากกว่าราคาขายเฉลี่ย เราคาดว่าปริมาณยอดขายจะอยู่ที่ 467 พันบาร์เรล/วัน เพิ่มขึ้น 5%qoq เนื่องจากเริ่มมีการจัดส่งน้ำมันดิบจาก PDO และ Oman Block 61 อีกทั้ง โครงการ Sabah K เปิดดำเนินการเต็มไตรมาสหลังจากที่ปิดซ่อมบำรุงไปนาน 1.5 เดือนในไตรมาส 2/66 ฝ่ายฯคาดว่า ASP จะเพิ่มขึ้นเป็น US$49.1/bbl เนื่องจากราคน้ำมันดิบดูไบสูงขึ้น ในขณะที่คาดว่าต้นทุนต่อหน่วยจะเพิ่มขึ้น 8% qoq เนื่องจากต้นทุนการดำเนินงานงานเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีการปิดซ่อมบำรุง G2/61 บางส่วน , มีการเพิ่มการผลิตที่ G1/61 และ สัดส่วนยอดขายผลิตภัณฑ์ที่เป็นของเหลวสูงขึ้น ยังคงเป้าหมายเพิ่มการผลิตที่แหล่งเอราวัณภายในวันที่ 1 เมษายน 2567 ถึงแม้จะมีการเลื่อนกำหนดเพิ่มการผลิตเป็น 600mmscfd ภายในสิ้นปี 2566 แต่บริษัทยังคงคาดว่าจะเพิ่มการผลิตได้ตามเป้า 800mmscfd ภายในวันที่ 1 เมษายน 2567 ฝ่ายคาดว่าปริมาณยอดขายในปี66 จะไม่ถูกกระทบจากการเลื่อนกำหนดเพิ่มการผลิต เพราะ PTTEP มีการเพิ่มการผลิตที่แหล่งบงกช ควบคู่การเพิ่มการผลิตที่แหล่งเอราวัณ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำซื้อ PTTEP โดยประเมินราคาเป้าหมาย DCF กลางปี67 ที่ 196 บาท ฝ่ายฯคาดว่าปริมาณยอดขายในไตรมาส 4/66 จะเพิ่มขึ้น qoq จากการเปิดดำเนินการเต็มที่ของโครงการ G2/61 เรามองว่าราคาน้ำมันดิบที่ย่อลงมาในช่วงนี้เป็นประเด็นระยะสั้นเท่านั้น เพราะอุปทานยังตึงตัวจากการที่ OPEC+ คงนโยบายการผลิตเอาไว้เหมือนเดิม ในขณะที่ซาอุดิ อาระเบีย และรัสเซียจะลดการผลิตโดยสมัครใจไปจนถึงสิ้นปี66 ฝ่ายฯมองว่าความเสี่ยงด้าน downside ของประมาณการกำไรปี66 ของเราอยู่ที่ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ในโครงการ LNG ที่โมซัมบิกถ้าหากมีการปรับแผนของโครงการระบุในบทวิเคราะห์ว่า คาดการณ์กำไรสุทธิงวดไตรมาส 3/66 ของ "PTTEP" อยู่ราว 1.8 หมื่นล้านบาท ปรับตัวลดลง 13.3%qoq ถูกกดดันจากรายการพิเศษที่ในงวดนี้สุทธิพลิกกลับเป็นค่าใช้จ่ายรวมราว 2.2 พันล้านบาท จากงวดก่อนหน้าที่สุทธิเป็นกำไรจากรายการพิเศษรวมที่ 1.3 พันล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากการพลิกกลับเป็นบันทึกขาดทุนจาก Oil Price Hedging ราว 720 ล้านบาท จากงวดก่อนหน้าบันทึกเป็นกำไรจาก Oil Price Hedging ที่ 983 ล้านบาท รวมถึงในงวดนี้บันทึกกลับเป็นขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนราว 360 ล้านบาท จากงวดก่อนหน้าที่บันทึกเป็นกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 295 ล้านบาท อีกทั้งยังมีรายการพิเศษการปรับปรุงรายการภาษีของโครงการที่มาเลเซียซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายราว 1.1 พันล้านบาท เนื่องจากก่อนหน้านี้มีการบันทึก Tax incentive ไว้สูงเกินไป อย่างไรก็ตาม หากตัดรายการพิเศษ พิจารณาเฉพาะกำไรจากการดำเนินงานปกติงวดไตรมาส 3/66 คาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 3.3%qoq มาอยู่ที่ราว 2 หมื่นล้านบาท รับผลบวกจากทั้งราคาขายเฉลี่ยผลิตภัณฑ์ ที่คาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 7.2%qoq มาอยู่ราว 49 เหรียญฯต่อบาร์เรล ผลจากราคาขายน้ำมันดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.9%qoq มาอยู่ราว 81 เหรียญฯต่อบาร์เรล ขณะที่ ราคาขายก๊าซฯปรับตัวลดลงเล็กน้อย 1.2%qoq มาอยู่ราว 5.8 เหรียญฯต่อล้านบีทียู รวมถึง ปริมาณขายในงวดไตรมาส 3/66 คาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.2%qoq มาอยู่ราว 4.67 จาก 4.44 แสนบาร์เรลต่อวัน หลักๆเนื่องจากขายน้ำมันจำนวนโหลดเพิ่มขึ้นของโครงการ PDO Block 6 และ Oman Block 61 รวมถึงโครงการ SABA-K กลับมาผลิตปกติเต็มไตรมาส หลังจากงวดไตรมาส 2/66 ปิดซ่อมบำรุง 1.5 เดือน ขณะที่กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็น 400 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ของโครงการ G1/61 เต็มไตรมาส จะถูกหักล้างกับโครงการ G2/61 ที่มีหยุดซ่อมบำรุงในงวดไตรมาส 3/66 เป็นเวลา 32 วัน ซึ่งผลบวกจากราคาและปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นในงวดไตรมาส 3/66 ดังกล่าวข้างต้น คาดจะถูกหักล้างเกือบทั้งหมดจากต้นทุนต่อหน่วยที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ราว 28.5 จาก 26.4 เหรียญฯต่อบาร์เรลในงวดก่อนหน้า เนื่องจากในงวดไตรมาส 3/66 มีการหยุดซ่อมบำรุงหลายโครงการ อีกทั้งโครงการ G1 และ SABA-K มีต้นทุนค่าเสื่อมราคาสูงกว่าโครงการอื่นมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้รวมถึงในงวดนี้มีการ write-off หลุมขุดเจาะของโครงการ S1 ราว 360 ล้านบาท โดยรวมแล้วคาดกำไรปกติและกำไรสุทธิงวด 9 เดือนปี66 อยู่ราว 6.6 และ 5.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.1% และลดลง 5.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ และกำไรสุทธิคิดเป็น 84% ของประมาณการทั้งปี66 ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้มุมมองไตรมาส 4/66 ลุ้นกำไรปกติทรงตัว QoQ ได้ แต่กำไรสุทธิมีโอกาสลดลง QoQ จากความเสี่ยงด้อยค่า Mozambique เบื้องต้นฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิตั้งแต่ปี 66 โดยคาดกำไรสุทธิปี66 จะอยู่ราว 7.8 หมื่นล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 10.1%yoy และ ปี67 กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 6.4 หมื่นล้านบาท ลดลง 18.1%yoy ภายใต้สมมติฐานราคาน้ำมันดิบอ้างอิงดูไบในปี66 ที่ 90 เหรียญฯต่อบาร์เรล และตั้งแต่ปี67 กำหนดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบระยะยาวไว้อยู่ที่ 80 เหรียญฯต่อบาร์เรล รวมถึงสมมติฐานปริมาณขายในปี66 ไว้ที่ 4.64 แสนบาร์เรลต่อวัน และ ปี 67 ที่ 4.85 แสนบาร์เรลต่อวันตามลำดับ สำหรับแนวโน้มกำไรปกติในงวดไตรมาส 4/66 ลุ้นประคองตัวใกล้เคียงกับงวดไตรมาส 3/66 ได้หากราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยตลอดทั้งงวดไตรมาส 4/66 อยู่ในระดับสูงใกล้เคียงกับปัจจุบันที่ราว 85-95 เหรียญฯต่อบาร์เรล และแนวโน้มราคาขายก๊าซฯเฉลี่ยในงวดไตรมาส 4/66 จะปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ราว 5.9 จาก 5.8 เหรียญฯต่อล้านบีทียู รวมถึงในงวดไตรมาส 4/66 มีปัจจัยบวกจากปริมาณขายที่ล่าสุดทางบริษัทให้มุมมองว่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ราว 4.79 แสนบาร์เรลต่อวัน จาก 4.67 แสนบาร์เรลต่อวัน ในงวดก่อนหน้า หลักๆเป็นผลมาจากการกลับมาผลิตได้ปกติของโครงการบงกช G2/61 และเอราวัณ G1/61 หลังจากมีหยุดผลิตซ่อมเพื่อซ่อมบำรุงตามแผนไปในงวดไตรมาส 3/66 ซึ่งคาดผลบวกดังกล่าวจะเข้ามาช่วยชดเชยแนวโน้มต้นทุนต่อหน่วยที่คาดจะปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ราว 29-30 เหรียญฯต่อบาร์เรล จากที่คาดไว้ 28.5 เหรียญฯต่อบาร์เรล ในงวดไตรมาส 2/66 เนื่องจากโดยปกติจะมีค่าใช้จ่ายพิเศษ one-time adjustment เกิดขึ้นในการปรับปรุงงบปลายปี อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาแนวโน้มกำไรสุทธิในงวดไตรมาส 4/66 มีโอกาสเห็นการปรับตัวลดลง QoQ เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะมีการทบทวนการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ของโครงการ Mozambique LNG หาก TOTALซึ่งเป็นผู้ดำเนินการผลิต ยังไม่สามารถกลับเข้าพื้นที่ได้เพราะจะทำให้โครงการจะมีการเลื่อนการผลิตเชิงพาณิชย์ออกไปจากล่าสุดที่กำหนดไว้ในปี 2569 หลังจากก่อนหน้านี้ช่วงปลายงวดไตรมาส 2/66 ทาง TOTAL มีการประกาศว่าจะกลับเข้าพื้นที่ และเตรียมย้ายชาวบ้านที่อยู่อาศัยออกไป แต่ยังไม่สามารถระบุเวลาที่ชัดเจนว่าจะกลับเข้าไปตอนไหนได้ ดังนั้นหากปลายปี66 TOTAL ยังไม่สามารถเข้าพื้นที่ได้ คาดจะมีความเสี่ยงในการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์โครงการเพิ่มเติมในงวดไตรมาส 4/66 ซึ่งหากอิงการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ก่อนหน้าจำนวน 2 ครั้ง โดยครั้งที่ 1 เกิดขึ้นในปี64 ที่ 163 ล้านเหรียญฯ และครั้งที่ 2 เกิดขึ้นในปี65 ที่ 190 ล้านเหรียญฯ คาดมูลค่าที่จะตั้งด้อยค่าน่าจะยังอยู่ในกรอบเดิมที่ราว 150-200 ล้านเหรียญฯ หรือราว 5.4-7.2 พันล้านบาท มูลค่าพื้นฐานสิ้นปี 66 ที่ 178 บาทต่อหุ้น ภายใต้สมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบในปี 66 และตั้งแต่ปี 67 ที่ 90 และ 80 เหรียญฯต่อบาร์เรล ตามลำดับ แม้ภาพปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นลงตามทิศทางราคาน้ำมัน ดังนั้นในระหว่างทางยังคงแนะนำในลักษณะ TRADING ตามราคาน้ำมันอยู่ Dividend yield 4.9% ทั้งนี้แนวโน้มราคา Sideways Up มองแนวรับ 156 บาท แนวต้าน 170-175 บาท
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
หุ้นไทย ภาคบ่าย 6 โบรกฯ เคาะ BTS-AURA-BCP-DOHOME-KAMART-PTTEP-HUMAN-AMATAหุ้นไทย ภาคบ่าย 16 ต.ค. นักวิเคราะห์คาดวิ่งแดนลบต่อ 6 โบรกฯเคาะ 8 หุ้น BTS, AURA, BCP, DOHOME, KAMART,PTTEP,HUMAN และ AMATA
Read more »
'PTTEP-BTS-AURA' วิ่งบวก! สวนตลาดดิ่งกว่า 30 จุด กังวลสงครามขยายวง' PTTEP-BTS-AURA'บวกสวนตลาดหุ้นร่วงกว่า 30 จุด โบรกให้ราคาเป้าหมายหุ้น PTTEP เฉลี่ยที่ 183.24 บาท ตอบรับอานิสงส์ ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น หลังสถานการณ์สงครามตะวันออกกลางเริ่มรุนแรง
Read more »
สงครามอิสราเอล VS ฮามาส : ศึกชิงอัล อักซอสงคราม อิสราเอล - ฮามาส รอบนี้มากกว่าช่วงชิงดินแดน แต่มีความเชื่อศาสนาเข้ามาเกี่ยวข้อง กับปฏิบัติการอัล-อักซอ ฟลัด เพื่อรักษามัสยิดใจกลางเยรูซาเล็ม
Read more »
ทำความรู้จัก'พี่แจ๋ม' สาวไทยหัวใจนางฟ้า ช่วยแรงงานไทย กลางแนวรบ'ฉนวนกาซา'เปิดเรื่องราว 'พี่แจ๋ม' สาวไทยหัวใจนางฟ้า ขับรถผ่านเข้าพื้นที่เสี่ยง แนวรบกลุ่ม 'ฮามาส' กับ 'อิสราเอล' เข้าช่วยเหลือชีวิตแรงงานไทยนับร้อยชีวิต
Read more »
การสู้รบระหว่าง “อิสราเอล-ฮามาส” สร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจโลกวิจัยกรุงศรี คาดว่าการสู้รบระหว่าง อิสราเอล - ฮามาส จะสร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และนโยบายการเงินของตลาดโลก
Read more »
รู้จักภูมิภาค “ตะวันออกกลาง” ตลาดการค้าเบอร์ต้นของไทย จะเป็นอย่างไร? ถ้าสงครามอิสราเอลลุกลามคงไม่ใช่แค่ ชีวิตของผู้คนบริสุทธิ์ ที่จะถูกสังเวยไปกับ สงครามอิสราเอล-ฮามาส บ้างเรียก ความขัดแย้งระหว่าง อิสราเอล และปาเลสไตน์ ที่ยืดเยื้อมานานเกือบสองทศวรรษ และปัจจุบัน กำลังปะทุรุนแรง เสี่ยงลุกลามจะขยายวงกว้าง
Read more »