ERW รายงานกำไรปกติใน 1Q67 ที่ 285 ล้านบาท (+21% YoYและ +27% QoQ) ดีกว่าเราคาด 7% และสูงกว่า consensus คาด 12% กำไรดีกว่าคาดเป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) แข็งแกร่งและสัดส่วน SG&A ต่อรายได้ต่ำ
ERW รายงานกำไรปกติใน 1Q67 ที่ 285 ล้านบาท ดีกว่าเราคาด 7% และสูงกว่า consensus คาด 12% กำไรดีกว่าคาดเป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้น แข็งแกร่งและสัดส่วน SG&A ต่อรายได้ต่ำ ขณะที่ กำไร 1Q67 คิดเป็น 34% ของประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเราที่ 827 ล้านบาท หากรวมกำไรพิเศษ 129 ล้านบาท กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 417 ล้านบาท .
รายได้อยู่ที่ 1.97 พันล้านบาท หนุนจากเป็นช่วง high season ของภาคการท่องเที่ยวไทยและเทศกาลตรุษจีน รวมทั้งผลดีจากลยุทธของบริษัทในการเพิ่มค่าห้องพัก ยิ่งกว่านั้น การควบคุมประสิทธิภาพต้นทุน และการเพิ่มขึ้นของ ADR ที่ส่งผลบวกต่อการทำกำไรของบริษัท โดย GPM เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 47.9% ทางด้านสัดส่วน SG&A ต่อรายได้ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยราว 0.2ppts YoY อยู่ที่ 24.9% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการบริหารสูงขึ้นตามการเปิดโรงแรมแห่งใหม่ ๆ ของ ERW ในประเทศญี่ปุ่น อย่างไรก็ดี สัดส่วน SG&A ต่อรายได้ลดลง 2.2ppts QoQ ตามการเพิ่มขึ้นของรายได้ ในขณะที่รายจ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น 27% YoY และ 6% QoQ อยู่ที่ 171 ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของหนี้สินเฉพาะที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายจากโรงแรมต่าง ๆ ในญี่ปุ่นและแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นRevPar ของพอร์ตการลงทุนโรงแรมเพิ่มขึ้น 10% YoY และ 5% QoQ อยู่ที่ 1,612 บาท หนุนจากการเติบโตทุกส่วนธุรกิจเติบโต YoY เป็นเลขสองหลักและโรงแรมต่าง ๆ ในไทยเติบโต QoQ ขณะที่ occupancy rate รวมขยับขึ้น 1ppts YoY แต่ลดลง 1ppts QoQ อยู่ที่ 82% เพราะเน้นการเพิ่มค่าห้องพักมากขึ้น ทั้งนี้ พอร์ตรวมของ ADR เพิ่มทั้ง YoY และ QoQ ขึ้นเป็น1,972 บาท ขณะที่ โรงแรมในญี่ปุ่นมีค่าห้องพักอยู่ที่ 2,919 บาทเราคาดว่าน่าจะเห็นกำไรของ ERW เติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง YoY ใน 2Q67F แต่เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลกำไรน่าจะลดลง QoQ อย่างไรก็ตาม โรงแรมในญี่ปุ่นจะดีขึ้นจากเป็นช่วง high season ในไตรมาสที่สองของปี โดยเฉพาะเดือน เมษายนซึ่งคาดมี occupancy ดีดขึ้นอยู่ที่ 80% นอกจากนั้น ERW วางแผนเปิดโรงแรมอีก 4 แห่งใน 2Q67F เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 5.65 บาท อิงจาก EV/EBITDA ที่ 16.1x หรือเท่ากับ +1.0S.D.
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BH ผลประกอบการ 1Q67: กำไรดีกว่าเราคาด 11.5%BH รายงานผลการดำเนินงานดีเลิศใน 1Q67 โดยทำกำไรสุทธิรายไตรมาสสูงเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 1.98 พันล้านบาท (+25.4% YoY และ +15.3% QoQ) คิดเป็น 26.8% จากประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเราที่ 7.39 พันล้านบาท
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ DELTA ผลประกอบการ 1Q67: กำไรจากธุรกิจหลักต่ำกว่าประมาณการกำไรสุทธิของ DELTA ใน 1Q67 อยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท (+19% YoY, -9% QoQ) ต่ำกว่าประมาณการของเรา 6% และ ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ในตลาด 7%
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SCCC ผลประกอบการ 1Q67: เกินกว่าทุกคาดการณ์กำไรสุทธิ SCCC ใน 1Q67 อยู่ที่ 1.16 พันล้านบาท (+40% QoQ และ +53% YoY) ดีกว่าที่เราและตลาดมองเอาไว้ก่อนหน้านี้เพราะยอดขายและต้นทุนแข็งแกร่งกว่าคาด แต่หากไม่รวมกำไร FX กำไรหลักจะอยู่ที่ 1.
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ ITC ผลประกอบการ 1Q67: ดีกว่าประมาณการกำไรสุทธิของ ITC ใน 1Q67 อยู่ที่ 821 ล้านบาท (+93% YoY, +7% QoQ) ดีกว่าประมาณการของเรา 18% และ ดีกว่า consensus 13% เนื่องจาก GPM แข็งแกร่ง และ ค่าใช้จ่ายภาษีลดลง ทั้งนี้ กำไรสุทธิใน 1Q67คิดเป็น 31% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ TIDLOR ผลประกอบการ 1Q67: NPL แกว่งตัวสูงขึ้นกำไรสุทธิของ TIDLOR ใน 1Q67 เพิ่มขึ้นเป็น 1.1 พันล้านบาท (+23% QoQ, +16% YoY) เพราะค่าใช้จ่ายสำรองฯ (credit cost) ลดลง โดยผลประกอบการใน 1Q67 ดีกว่า consensus 6% และ คิดเป็น 27% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ SNNP ผลประกอบการ 1Q67: เป็นไปตามคาดกำไรสุทธิของ SNNP ใน 1Q67 อยู่ที่ 158 ล้านบาท (+2% YoY, -5% QoQ) เป็นไปตามประมาณการของเรา และ Bloomberg consensus โดยกำไรใน 1Q67 คิดเป็น 21% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
Read more »