เราคาดกำไรของ BCH จะเติบโตเฉลี่ย 13% ต่อปีในช่วง FY23-26F หลังจากลดลงใน FY23 เนื่องจากไม่มีรายได้ที่เกี่ยวข้องกับโควิดสนับสนุนจากรายได้เพิ่มขึ้น 9% ต่อปี ได้แก่ รายได้ผู้ป่วยเงินสดโต 10% และผู้ป่วย SSO โต 4% ราคาหุ้นลดลง 4% YTD
เราคาดกำไรของ BCH จะเติบโตเฉลี่ย 13% ต่อปีในช่วง FY23-26F หลังจากลดลงใน FY23 เนื่องจากไม่มีรายได้ที่เกี่ยวข้องกับโควิดสนับสนุนจากรายได้เพิ่มขึ้น 9% ต่อปี ได้แก่ รายได้ผู้ป่วยเงินสดโต 10% และผู้ป่วย SSO โต 4% ราคาหุ้นลดลง 4% YTD เนื่องจากความกังวลว่า SSO จะลดงบประมาณ แต่ความเสี่ยงน้อยมาก เราปรับราคาเป้าหมายขึ้น 13% เป็น 26 บาทหลังจากปรับประมาณการกำไรขึ้น TTR มีความน่าสนใจที่ 21% คงคำแนะนำ ซื้อเราปรับกำไร FY24F/FY25F ขึ้น 3%/5% เป็น 1.
8 พันลบ./2.0 พันลบ. หลังปรับอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.3%/0.9% เป็น 31.1%/31.6% และเราคาดกำไร FY26F ที่ 2.2 พันลบ. ดังนั้น เราจึงปรับราคาเป้าหมายขึ้น 13% เป็น 26 บาทรายได้จากผู้ป่วยเงินสดซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า จะเพิ่มขึ้นจาก 67% ของรายได้ใน FY23 เป็น 69%-71% ใน FY24F-FY26F รายได้ของผู้ป่วยชาวต่างชาติจะเพิ่มขึ้น >10% ในปีนี้ สนับสนุนจากตลาดใหม่ และการเติบโตในตลาด CLMV ซึ่งจะชดเชยรายได้ที่ลดลงจากคูเวต หลังจากที่รัฐบาลระงับการส่งผู้ป่วยมายังประเทศไทยชั่วคราว โรคระบาดตามฤดูกาลเพิ่มขึ้น Cancer Center จะเปิดให้บริการใน 3Q23 จะช่วยประหยัดต้นทุน 60-70 ล้านบาทต่อปี ในค่าส่งต่อและจำนวนการรักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งเพิ่มขึ้น และ โครงการตรวจสุขภาพให้กรมตำรวจและสภา อุตสาหกรรมแห่งประเทศไทยคาดรายได้จาก SSO จะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย4% ต่อปี สนับสนุนจาก การลงทะเบียนเพิ่มขึ้น3% ต่อปีเป็น 1.1 ล้านคนภายใน FY26F รายได้เหมาจ่ายคงที่เพิ่มขึ้น 1,808 บาท/คน/ปี จากเดิม 1,640 บาท โปรแกรม 515 จเป็นโปรแกรมถาวร; และ รายได้จากโครงการสิทธิพิเศษด้านการรักษาพยาบาลที่ปรับเพิ่มขึ้น เช่น การทดสอบ การนอนหลับ เราคาดโรงพยาบาลใหม่ 3 แห่งจะมีผลการดำเนินงานดีขึ้น ในปี 2023 BCH บันทึกรายได้ลดลง 10 ลบ. เนื่องจากงบประมาณไม่เพียงพอ) เราคาดงบประมาณของ SSO อยู่ที่ 10.1 พันลบ.ในปี 2023ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.5% yoy ตามจำนวนสมาชิก SSO ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่า BCH จะได้รับผลกระทบน้อย เนื่องจาก รพ. มีความสามารถในการรักษาโรคซับซ้อน และความเสี่ยงปรับลดรายได้ไม่เกิน 20 ลบ.สำหรับลูกหนี้ค้างรับเดือน ต.ค.-ธ.ค. 2023
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AUCT - ค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นเป็นตัวฉุดกำไรกำไรสุทธิของ AUCT ใน 4Q23 ลดลง 1% yoy และ qoq อยู่ที่ 93 ล้านบาท แม้ว่ารายได้จะสูงเป็นประวัติการณ์ เพราะค่าเสื่อมราคาสูงขึ้น เรายังคงมองบวกกับ AUCT ซึ่งจะได้อานิสงส์จากจำนวนรถถูกยึดที่เข้ามาสู่ลานประมูลมากขึ้น
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี EGCO - ถูกฉุดจากการด้อยค่าของโครงการ Yunlinขาดทุนหนักเกินคาดเพราะบันทึกการด้อยค่าของโครงการ Yunlin สูงกว่าคาด
Read more »
SET ยังอ่อนแรง ฟื้นตัวจำกัด แนะ “Selective Buy” ชู BCH และ TOPSET แนวโน้มยังอ่อนแรง การฟื้นตัวถูกจำกัด แม้คาดได้ sentiment บวก จากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ที่ผ่านมา กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ BCH และ TOP
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ TIDLOR ยังถูกถ่วงด้วยคุณภาพสินทรัพย์TIDLOR ตั้งสำรองก้อนใหญ่สำหรับรองรับผลขาดทุนจาก NPL, ผลขาดทุนจากการขายรถที่ยึดมา และการด้อยค่าของ NPA ที่ยึดมาจากลูกหนี้ ซึ่งทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองฯ (credit cost) พุ่งสูงขึ้นเป็น 4.4% ใน 4Q66 และ 3.35% ในปี 2566
Read more »
ASPS เปิดโพย 20 หุ้นแกร่ง ผลตอบแทนชนะตลาด- ราคายังต่ำบล.เอเซียพลัส คัด 20 หุ้นแกร่งผลตอบแทน OUTPERFORM ตลาด และราคายังขึ้นไม่ทันกับกำไรที่เปลี่ยนแปลงไป แนะทยอยซื้อสะสม
Read more »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี WHAIR - ได้เวลาสะสมแล้วราคากองทรัสต์ลดลง 20% ในหกเดือนที่ผ่านมาเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นส่งผลกระทบกำไร อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกำไรดีขึ้น เนื่องจากมีการรีไฟแนนซ์เงินกู้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และเราคาดว่า ธปท. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยใน 2H24
Read more »