การวิเคราะห์ตลาดทองคำภายใต้เงื่อนไขความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินของเฟด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้และผลกระทบต่อราคาทองคำ พร้อมทั้งภาพรวมของนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาและการตัดสินใจของเฟด
การเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลด อัตราดอกเบี้ย กำลังส่งผลกระทบต่อตลาด ทองคำ ในขณะนี้ เนื่องจากตลาดมีการปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินในช่วงต้นปี 2569 ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ( เฟด ) ได้ถูกนำมาพิจารณาอย่างละเอียด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการผ่อนคลายนโยบายไปแล้วสองครั้งในปีนี้ ซึ่งเป็นการลด อัตราดอกเบี้ย ต่อเนื่องกัน 25 bps ในเดือนกันยายนและตุลาคม การตัดสินใจเหล่านี้ถูกอธิบายว่าเป็นมาตรการ “การจัดการความเสี่ยง” เพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ท่ามกลางสัญญาณของการชะลอตัวใน ตลาดแรงงาน
แผนภาพจุด (dot plot) ล่าสุดในเดือนกันยายนบ่งชี้ว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมัธยฐานของ FOMC คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวทั้งในปี 2569 และ 2570 โดยคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในปี 2571 และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวยังคงอยู่ที่ 3.0% อย่างไรก็ตาม ตลาดในปัจจุบันได้ประเมินความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการตัดสินใจของเฟดในไตรมาสที่สี่ไว้สูงถึง 90% แม้ว่าความคาดหวังในการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะมีไม่มากนัก โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสเพียง 20% ที่จะมีการปรับลดอีกครั้งในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้นเป็น 33% ในเดือนมีนาคม และ 37% ในเดือนเมษายน\การแถลงข่าวของประธานเฟด เจโรม พาวเวลล์ หลังการประชุมในเดือนตุลาคมได้เน้นย้ำถึงความเห็นที่หลากหลายภายในคณะกรรมการ โดยบางส่วนเสนอแนะให้รอจังหวะก่อนที่จะดำเนินการใดๆ ในขณะที่บางส่วนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และอีกส่วนหนึ่งเน้นย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงาน ผลที่ตามมาคือผู้ค้าจะจับตาดูการลงคะแนนเสียงและความคิดเห็นที่แตกต่างกันอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าคณะกรรมการจะโน้มเอียงไปในทิศทาง “เหยี่ยว” (hawkish) หรือ “พิราบ” (dovish) ในปี 2569 ทองคำยังคงซื้อขายในกรอบราคา $4,150 ถึง $4,250 หลังจากที่ราคาทองคำได้หลุดออกจากรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในหมู่เทรดเดอร์ก่อนการตัดสินใจของเฟด จากมุมมองเชิงโครงสร้าง แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น โดยการทะลุแนวต้านยังคงเป็นไปได้ และราคาซื้อขายยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ ผลลัพธ์ที่เป็นบวกจะทำให้เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดเอียงไปทางสูงขึ้น ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคาทองคำทะลุแนวต้านที่ $4,250 ได้ การปิดเหนือโซนนี้อย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมสร้างโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดเป้าหมายทางจิตวิทยาถัดไปที่ประมาณ $4,300\นโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ เฟด ซึ่งมีหน้าที่หลักสองประการ: รักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจ และทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งจะทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่จะนำเงินมาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม Federal Reserve (Fed) จัดการประชุมนโยบายแปดครั้งต่อปี โดย Federal Open Market Committee (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC มีเจ้าหน้าที่ Fed 12 คนเข้าร่วม ได้แก่ สมาชิก Board of Governors 7 คน ประธาน Federal Reserve Bank of New York และประธานธนาคารกลางสำรองระดับภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คน ซึ่งดำรงตำแหน่งวาระ 1 ปีแบบหมุนเวียนกัน. การวิเคราะห์ข้อมูลจะช่วยให้เข้าใจปฏิสัมพันธ์ของผู้เข้าชมกับเว็บไซต์ได้ดียิ่งขึ้
ทองคำ เฟด อัตราดอกเบี้ย นโยบายการเงิน ตลาดแรงงาน