Любая акция, даже самая именитая, при определенных обстоятельствах может сильно и надолго просесть. Поэтому, полагает международный финансовый консультант и автор книги «Когда плохо — это хорошо» Исаак Беккер, так важно знать историю прошлых кризисов:
Таким образом, уроки кризиса доткомов можно изучать только на двух компаниях: Apple и Amazon. Первая из них в те годы не блистала особыми успехами — можно вспомнить неудачные попытки. Apple умудрилась потерять 79,8% своей стоимости к концу 2000 года, если сравнивать с мартовским пиком.
Еще сильнее кризис ударил по Amazon: акции компании стремительно покатились вниз и обесценились к апрелю 2001 года на 94,4% относительно «вершины» в декабре 1999-го. А ведь это была уже относительно крупная компания, которая торговала книгами, аудио и видео продукцией онлайн. Чтобы вернуться на уровень марта 2000 года Amazon понадобится почти восемь лет. Apple уложилась в неполные пять.Какие выводы здесь можно сделать? Они весьма просты. Во-первых, предыстория этого кризиса во многом схожа с тем, что мы видим сейчас. Прежде чем рухнуть, фондовый рынок очень сильно рос. Достаточно сказать, что за 12 месяцев до кризиса индекс Nasdaq прибавил 101,5%. Во-вторых, самый печальный урок заключается в том, что после веселого и задорного «застолья» может наступить многолетнее восстановление. Это то, к чему современный инвестор совсем не готов.Следующий кризис не заставил себя долго ждать и хотя он был вызван, в основном, «тонкостями» американской ипотеки и соответствующих финансовых продуктов, его почувствовала на себе вся мировая экономика. Не стала исключением и группа FAANG. Здесь она была представлена уже в полном составе за исключением Facebook. К ноябрю 2008 года индекс Nasdaq потерял 45,2% по сравнению с пиком в мае. А в марте 2009 года он поставил новый рекорд падения — почти 49%. В общей сложности, наши компании потеряли больше половины своей стоимости. Так, бумаги Netflix упали на 50,8%, Amazon — на 56,2%, Google — на 58,9%, а Apple — на 56,2%. В отличие от кризиса доткомов, восстановление рынка было менее продолжительным и отличалось резким взлетом отдельных компаний, которые имели хорошую финансовую «подушку» и лучше других понимали будущие запросы потребителей. Например, уже в мае 2009 года акции Amazon достигли своих максимальных докризисный значений. В этом же году компания приобрела за $1,2 млрд один из самых больших онлайн-магазинов обуви и одежды Zappos.com. В результате за 2008 -2009-м Amazon показала отличный результат: за два года его акции выросли на 50,5%. Вышел в плюс и Apple — на 17,7%. Незадолго до кризиса компания представила свой первый iPhone. Однако безусловным лидером стал Netflix. Компания очень быстро восстановилась и показала рост в 115,6% за два года. Дело в том, что именно в это время Netflix с большим успехом переходил на потоковое видео. Но далеко не у всех была такая радужная картина. В конце 2009 года индекс Nasdaq был еще в минусе — -9,4%, а своего докризисного пика он достиг только в феврале 2011 года. Не «оклемались» за два года и акции Google, оставаясь в минусе на 8,4%.Наша картина будет неполной, если мы не добавим в нее последний цикл повышения процентной ставки в США в 2015 - 2018 гг. и «ковидный» обвал марта 2020 года. с практически нулевого уровня на 0,25%. Это было сделано впервые почти за 10 лет. Как крупные технологический компании отреагировали на это? Не самым лучшим образом, но уровень негатива при этом был разный. Так, меньше других пострадали Google и Facebook: за месяц их акции просели на 8,7% и 11,7% соответственно. А вот Amazon в феврале 2016 года рухнул на 25% со своего пика в декабре 2015-го. Не остались в стороне и бумаги Apple — они тоже подешевели на 20%. Однако рекорд падения в нашей знаменитой пятерке достался Netflix, который потерял 36,7% за два месяца. В преддверии неизбежного повышения процентной ставки в США, этот пример очень важен. Он показывает, что даже минимальный рост ставки может привести к существенному падению цен на акции технологических гигантов. При этом те компании, которые были меньше завязаны на кредитные ресурсы, оказались более устойчивыми к повышению процентной ставки и наоборот.Нужно также отметить, что период роста процентной ставки не отличался большой доходностью технологических компаний. Так, за три года с 2015-го по 2017-й индекс Nasdaq вырос всего на 14,9%. Такой скромный рост — еще один вариант развития событий на ближайшие годы, о котором стоит помнить инвесторам. События марта 2020 года, когда рынок рухнул из-за эпидемии COVID-19, интересны тем, насколько уязвимы технологические гиганты в экстремальных ситуациях. Какая логика «ценообразования» срабатывает в таких случаях? Для того, чтобы иметь сопоставимые показатели, я определил временной отрезок для анализа акций с 18 февраля по 9 марта 2020 года. Именно в это время, как правило, происходили главные потрясения: от пиков роста до дна падения. Наверное, сейчас это не удивительно, но меньше всего просели тогда бумаги Netflix — будущего любимца эпохи карантина — всего на 4,3%. Гораздо ниже, но не запредельно опустились Amazon и Apple: они оказались совсем рядом . И это было объяснимо: услуги и продукция обеих компаний весьма востребованы в период вынужденной изоляции.Больше всех потеряли Google и Facebook . Казалось бы, это тоже бумаги времен пандемии, что потом и подтвердил рынок, но в самый критичный момент они упали сильнее своих коллег по FAANG. Возможно, инвесторы не поверили в способность этих компаний нарастить on-line рекламу в данных обстоятельствах. Хотя, я не исключаю и того, что рынок просто ошибся. И такое бывает!
United States Latest News, United States Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
«Жест солидарности»: почему в ЕС задумались о создании военной учебной миссии на УкраинеЕвросоюз рассматривает возможность создания на Украине «Военной консультативной и учебной миссии» (EUATM) для повышения оборонного потенциала страны. Согласно внутреннему документу Европейской службы внешних связей, на который ссылается немецкая газета Welt am Sonntag, подобный шаг стал бы «выражением солидарности» с Киевом на фоне якобы продолжающейся «военной активности России». Отмечается, что с просьбой о формировании такого рода структуры ранее выступили министры иностранных дел и обороны Украины в обращении к главе европейской дипломатии Жозепу Боррелю. По мнению экспертов, планы по учреждению миссии — лишь жест со стороны Брюсселя, который вряд ли как-то повлияет на обороноспособность принимающего государства. Кроме того, аналитики усматривают в этом стремление ЕС проводить более автономную внешнеполитическую линию.
Read more »
Отрасль в депрессии: почему сервисы доставки еды идут на ЗападВ последнее время на западные рынки вышло более десятка компаний, в том числе сервисы доставки еды. В России они не могут конкурировать с крупными экосистемами и привлекать деньги, объясняют аналитики. Forbes выяснил, много ли шансов у российского би
Read more »
Почему иногда лучше сделать «не так»: как бизнесмены-новаторы меняют мир вокруг насВаши бизнес-идеи считают безумными и не одобряют даже близкие? Поздравляем — вы в хорошей компании. Самые прибыльные и громкие стартапы были основаны смелыми и одержимыми людьми. Иногда, чтобы прийти к цели, именно это и нужно — умение мыслить нестан
Read more »
Почему перестали работать Facebook, Instagram, WhatsApp, зачем Зюганов написал письмо Путину и что не так с российским средством от ковида за 3,6 млн рублейНа территории Беларуси задержан журналист «Комсомольской правды» Геннадий Можейко, автор статьи об Андрее Зельцере — программисте, застрелившем сотрудника КГБ и убитом ответным огнем при штурме его квартиры в Минске. Верховный суд РФ признал незаконным отстранение от выборов политика, соратника Навального Олега Степанова, но отклонил его жалобу. Лидер КПРФ Геннадий Зюганов написал открытое письмо президенту Владимиру Путину, где попросил наказать виновных в преследовании коммунистов. В работе Facebook, Instagram и WhatsApp произошел масштабный сбой. В России зарегистрирован аппарат для дистанционного подавления коронавируса под названием «Тор». Эфир провела Анна Монгайт.
Read more »
Откажитесь немедленно: почему нужно срочно стереть WhatsApp с телефонаInstagram и WhatsApp принадлежат компании Facebook. У соцсети крупный сбой, а данные пользователей уже успели слить в Интернет. Лайф разбирался, какие последствия ожидают людей по всему миру, если самые печальные прогнозы экспертов станут реальностью:
Read more »
Глобальная миссия России: почему Лавров против нее
Read more »